Com a poeira baixando em torno do "Trump pump", o preço do Bitcoin (BTC) estabeleceu uma faixa entre US$ 100.000 e US$ 110.000 desde que o novo presidente dos EUA foi empossado. O criptoativo subiu 3,78% em 21 de janeiro, mas sua ação de preço começou a consolidar nas últimas 24 horas.
Com o BTC falhando em demonstrar uma clara tendência direcional no curto prazo (LTF), um analista acredita que o movimento lateral pode se estender até o final do mês.
A flexibilização quantitativa alimentará o próximo rali do Bitcoin?
Krillin, um trader de cripto em tempo integral, sugeriu a possibilidade de consolidação lateral entre US$ 100.000 e US$ 110.000 até a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), que ocorre em 28 e 29 de janeiro. O trader disse:
“Supondo que não haja nenhum golpe do Banco do Japão (BoJ), provavelmente oscilamos entre 100k e 110k até o FOMC no final do mês.”
O analista indicou a possibilidade de outra queda, uma vez que a expectativa atual é de que não haverá cortes de juros em 29 de janeiro. A ferramenta CME FedWatch atualmente projeta uma chance de 99,5% de que as taxas de juros permaneçam inalteradas entre 4,25% e 4,5%.
No entanto, uma coletiva de imprensa dovish ou qualquer indício de flexibilização quantitativa (QE) para abordar o funcionamento do mercado pode desencadear a próxima perna de alta para ativos de risco.
Dados sugerem que, em 22 de janeiro, a dívida nacional dos EUA era de US$ 36,21 trilhões, ultrapassando o limite estabelecido de US$ 36,1 trilhões. Com o teto da dívida agora atingido, a solução prevista é aumentá-lo novamente. Isso não é novidade para o Congresso, com a administração ajustando o teto da dívida 78 vezes desde 1960.
Isso pode levar o governo a finalmente participar de QE, onde o Federal Reserve dos EUA pode recorrer a compras de ativos em larga escala. Isso injetaria liquidez no mercado, um catalisador positivo para ativos de risco. Uma maneira de rastrear a injeção de liquidez seria identificar uma reversão nas tendências do balanço patrimonial do Fed. O balanço patrimonial caiu desde abril de 2022, de quase US$ 9 trilhões para US$ 6,8 trilhões em 15 de janeiro devido ao aperto quantitativo (QT).
Balanço patrimonial do Federal Reserve. Fonte: Federal Reserve
Ainda assim, esse caminho permanece sujeito a especulações de mercado, e uma rota mais transparente só será evidente após 28 e 29 de janeiro.
Entradas de capital em Bitcoin caíram após atingir US$ 100.000
Embora o mercado esperasse que o Bitcoin entrasse em um período de descoberta de preço e ação agressivamente altista após US$ 100.000, dados da Glassnode indicam a falta de combustível após o marco ser alcançado.
Gráfico de variação líquida da capitalização realizada do Bitcoin. Fonte: Glassnode
Conforme ilustrado no gráfico, a variação líquida da capitalização realizada do BTC caiu de 12,5% para menos de 5% desde novembro de 2024. Isso implica que a quantidade de BTC movimentada a preços acima de US$ 100.000 é relativamente menor do que no início de dezembro de 2024. Da mesma forma, a plataforma de análise de dados relatou:
“Os lucros líquidos realizados atingiram o pico de US$ 4,5 bilhões em dezembro de 2024 e agora caíram para US$ 316,7 milhões (-93%). Essa redução na pressão de venda sugere que o mercado está se ajustando a um estado de equilíbrio entre oferta e demanda.”
Análise semanal do Bitcoin. Fonte: Bitcoindata21
Os dados acima mostram que a liquidez permanece escassa nos mercados de Bitcoin. Apesar dessas preocupações, o Bitcoindata21 afirmou que o valor total de mercado das criptos “dobrará” em seis a oito semanas. Baseando-se em uma análise técnica semanal, o analista mencionou que “US$ 150.000 para o Bitcoin” ainda é possível, afirmando:
“RSI semanal saltando do fundo do canal de tendência, assim como em março de 2017 e setembro de 2020 (veja os círculos vermelhos). Enquanto permanecermos dentro do canal, o mercado altista não acabou.”
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Toda decisão de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.