Métricas de preço do Bitcoin preveem alta para US$ 100 mil ou mais — Veja por quê

O Bitcoin (BTC) teve uma alta de 16% de 11 a 13 de novembro, ultrapassando a marca de US$ 93.000 pela primeira vez. Apesar deste recorde, alguns traders acreditam que o momento de alta poderia enfraquecer à medida que vendedores, incluindo alguns mineradores de Bitcoin, começam a realizar lucros.

Julio Moreno, chefe de pesquisa na CryptoQuant, observou que alguns mineradores de Bitcoin começaram a realizar lucros em 12 de novembro, embora essa atividade tenha permanecido dentro dos níveis normais. A tendência se tornou aparente ao examinar entidades exclusivas que possuem 100 BTC ou mais.

No entanto, quatro métricas chave sugerem que a alta do Bitcoin permanece robusta. Essas incluem dados de derivativos e a perspectiva para o dólar americano.

Quando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumentam, isso indica que os investidores estão exigindo retornos mais altos sobre esses títulos de renda fixa. Essencialmente, isso indica que os detentores antecipam ou uma inflação crescente ou um aumento nos gastos governamentais, ambos diluindo o valor dos títulos do Tesouro. De qualquer forma, o aumento nos rendimentos reflete uma confiança reduzida na posição fiscal dos EUA.

Alguns investidores argumentam que o recente fortalecimento do dólar americano em relação a outras moedas principais — como o euro, o iene e o franco suíço — poderia impactar negativamente o preço do Bitcoin. No entanto, essa relação inversa já não é mais tão relevante.

O lançamento de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista de US$ 54 bilhões estabeleceu ainda mais o Bitcoin como uma reserva de valor distinta.

Um dólar americano forte em relação a outras moedas globais está mais diretamente correlacionado com o desempenho do mercado de ações, que por sua vez possui apenas uma correlação solta com o preço do Bitcoin. Essa dinâmica ocorre à medida que os investidores veem a economia dos EUA melhor posicionada do que outras grandes economias, levando a expectativas de lucros corporativos robustos.

Derivativos de Bitcoin indicam um impulso de alta adicional

O prêmio de futuros do Bitcoin, que mede a diferença entre os preços dos derivativos mensais e os mercados à vista regulares, serve como um indicador importante quando os traders estão excessivamente otimistas. Em mercados neutros, espera-se um prêmio anualizado de 5% a 10% para compensar o período de liquidação mais longo. O prêmio atual de 13% indica que as baleias e as mesas de arbitragem estão moderadamente animadas, um sinal saudável, dado que o Bitcoin atingiu sua máxima histórica em 13 de novembro.

Quando os traders profissionais antecipam uma correção iminente no preço do Bitcoin, o custo de proteção com opções de venda aumenta, fazendo com que o indicador de inclinação ultrapasse 6%. Em contraste, períodos de excesso de confiança podem empurrar a inclinação do Bitcoin para abaixo de -6%. Dados recentes de opções de BTC indicam um mercado saudável e neutro, apesar de uma alta de 16% em menos de três dias.

A menos que haja uma queda significativa nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, é provável que os investidores continuem buscando ativos escassos alternativos, como o Bitcoin, sugerindo que as condições macroeconômicas permanecem favoráveis. Apesar das propostas da nova administração Trump para cortar gastos governamentais, pouco pode ser feito no curto prazo, já que a maioria das mudanças requer aprovação legislativa.

O caminho para novos ganhos de preço do BTC parece promissor, dada a administração dos EUA favorável às criptomoedas, com uma maioria republicana em ambas as casas do Congresso, juntamente com um sentimento neutro a otimista nos mercados de derivativos de Bitcoin. Outros potenciais catalisadores, como a proposta da Senadora Cynthia Lummis para aumentar as reservas de Bitcoin do Tesouro dos EUA, poderiam facilmente impulsionar o preço do BTC acima de US$ 100.000.

Este artigo é apenas para fins de informação geral e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são somente do autor e não refletem ou representam necessariamente as visões e opiniões do Cointelegraph.