Selecionar um período de tempo para a análise técnica é sempre um tópico complicado, mas geralmente, quanto mais longa for a tendência, maiores serão as chances de prevalecer. Por exemplo, aqueles que analisam o gráfico Bitcoin (BTC) de três meses irão indiscutivelmente identificar um padrão de canal ascendente que foi iniciado no final de junho.

Os ursos também sempre encontrarão maneiras de justificar suas opiniões, apesar do fato de que o Bitcoin atingiu novos máximos após o aumento dos preços ao consumidor nos Estados Unidos para 6,2%, o maior aumento da inflação em 30 anos.

No entanto, dados da empresa de análise on-chain Glassnode mostram que os investidores de longo prazo pararam de acumular líquido e agora estão diversificando para altcoins. De acordo com o analista Willian Clemente, a recente venda líquida dessa classe de investidores foi a primeira em seis meses, sinalizando um movimento de “venda com força”.

Vale ressaltar que a rede Bitcoin foi atualizada em 14 de novembro para melhorar os recursos de script e privacidade. De uma perspectiva comercial, isso cria um evento potencial de “venda de novidades”, já que a melhoria era amplamente esperada pela comunidade.

Os dados mostram que os traders profissionais estão neutros a otimistas

Para entender como os traders profissionais de alta ou baixa estão se posicionando, deve-se analisar a taxa básica de futuros. Esse indicador é freqüentemente conhecido como prêmio de futuros e mede a diferença entre os contratos futuros de longo prazo e os níveis atuais do mercado à vista.

Um prêmio anualizado de 5% a 15% é esperado em mercados saudáveis, que é uma situação conhecida como contango. Essa diferença de preço é causada por vendedores exigindo mais dinheiro para reter o pagamento por mais tempo.

Observe o aumento de 20% em 9 de novembro, já que o Bitcoin acumulou ganhos de 14% em três dias. Este breve período de otimismo excessivo se retraiu enquanto o BTC corrigia 9% após a alta de US$ 69.100 em 10 de novembro.

Atualmente, o indicador de base está em saudáveis 12%, sinalizando a confiança desses traders.

Traders de opções não são tão otimistas

Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, deve-se também analisar os mercados de opções.

A inclinação delta de 25% compara opções semelhantes de compra (buy) e venda (sell). A métrica ficará positiva quando o medo prevalecer, porque o prêmio das opções de venda de proteção é maior do que as opções de compra de risco semelhantes.

O oposto é válido quando a ganância é o humor predominante, fazendo com que o indicador de distorção delta de 25% mude para a área negativa.

Um indicador de distorção entre -8% (ganância) e + 8% (medo) é considerado neutro. Em 29 de setembro foi a última vez que o indicador saiu dessa faixa, atingindo + 10%. Curiosamente, o mesmo dia marcou o fim de um movimento baixista de 23 dias que levou o Bitcoin de US$ 52.700 em 6 de setembro para $ 41.000.

Quanto ao atual desvio neutro do delta de 25%, pode ser interpretado como um cenário de “copo meio cheio” porque os traders profissionais não se incomodam com os ganhos de 95% no acumulado do ano.

Os dados mostram que há espaço para alavancagem adicional dos compradores de Bitcoin, que idealmente veriam o preço continuar a ser negociado dentro do canal ascendente iniciado no final de junho.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões dod Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

LEIA MAIS: