A ampla negociação de ETFs spot de Bitcoin nos EUA está passando por processos de due diligence de grandes plataformas de negociação. 

De acordo com um relatório de 3 de fevereiro da Bloomberg, empresas como a LPL Financial Holdings, uma das maiores corretoras independentes dos Estados Unidos, estão atualmente examinando os ETFs spot de Bitcoin recentemente aprovados para determinar se eles estarão disponíveis para quase 19.000 investidores financeiros independentes. Consultores que supervisionam US$ 1,4 trilhão em ativos.

“Queremos apenas ver como eles funcionam nos mercados”, disse Rob Pettman, vice-presidente de soluções de gestão de patrimônio da LPL Financial.

Due diligence é uma análise abrangente realizada antes de uma decisão ser tomada. Envolve verificar cuidadosamente todos os fatos, compreender os riscos e oportunidades e garantir que tudo esteja como parece antes de investir dinheiro ou recursos.

A LPL Financial planeja concluir sua due diligence em ETFs Bitcoin em três meses. Um ponto-chave em avaliação é a possibilidade de os ETFs serem encerrados se apresentarem um mau desempenho, não conseguindo acumular activos significativos.

“Essa pode ser uma experiência muito negativa para o investidor, para o consultor financeiro. Também é incrivelmente caro para uma empresa como a nossa ajudar a facilitar isso operacionalmente”, disse Pettman à Bloomberg, acrescentando que, para a LPL, é importante “garantir que eles [ETFs] sejam duráveis ​​ao longo do tempo, que haja uma boa tese de investimento. Em última análise, essa é a posição de onde normalmente partimos quando avaliamos ativos.”

Dados compilados pela Bloomberg mostram que 253 ETFs fecharam em 2023 com um valor médio de ativos de US$ 34 milhões. A lista inclui produtos vinculados à criptomoedas, como o VanEck Digital Assets Mining ETF (DAM) e o Volt Crypto Industry Revolution.

O analista de ETF da Bloomberg, James Seyffart, acredita que a adoção generalizada dos ETFs spot de Bitcoin pode ser mais lenta do que o esperado. Durante um webinar privado com a CryptoQuant realizado em janeiro, Seyffart previu que os ETFs poderiam atrair US$ 10 bilhões em entradas em seu primeiro ano.

“Muitas das grandes instituições, estas plataformas onde trabalham corretores ou consultores, não podem simplesmente comprar o que querem. Existe uma lista de aprovados e uma lista de não aprovados”, explicou o analista. 

“Não creio que conseguiremos mais de 100 mil milhões de dólares num ou dois primeiros anos. [...] Para colocar em perspectiva, os ETFs de ouro têm cerca de US$ 100 bilhões nos EUA no total.”

Em 31 de janeiro, todos os ETFs de Bitcoin aprovados no mês passado detinham coletivamente 656.421 BTC, um aumento de cerca de 3% em relação ao total inicial de 637.610 BTC, no valor de quase US$ 27 bilhões a preços atuais.

O desempenho dos ETFs foi fortemente impactado pelas saídas do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que despejou um total de 132.195 Bitcoins após sua conversão de um produto de balcão para um ETF spot.

“O tempo dirá sobre a tese de investimento. E é essencialmente isso que estamos monitorando no momento”, disse Pettman da LPL.

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