O Bitcoin (BTC) inicia uma nova semana e um novo mês em uma base cautelosamente positiva após manter níveis cruciais.

Após um julho intenso em que os fatores macro forneceram volatilidade significativa, a ação do preço do BTC conseguiu desenhar uma vela semanal e mensal favorecendo os touros.

O caminho para alguma forma de recuperação continua e, em alguns pontos nas últimas semanas, parecia que o Bitcoin sofreria ainda mais com as perdas de 40% de junho.

Agora, no entanto, já existe uma sensação de otimismo entre os analistas, mas uma coisa permanece clara – essa “alta do mercado em baixa” ainda não significa o fim do túnel.

À medida que o verão de 2022 entra em seu último mês, o Cointelegraph analisa os potenciais gatilhos de mercado em jogo para o Bitcoin, que permanece perto de seus níveis mais altos desde meados de junho.

Preço à vista recupera as linhas de tendência do mercado de baixa

Em termos de desempenho do Bitcoin em julho, as coisas poderiam ter sido muito piores.

Depois que junho registrou perdas de quase 40%, o BTC/USD conseguiu fechar o mês passado com respeitáveis ​​ganhos de 16,8%, de acordo com dados do recurso analítico Coinglass.

Embora esses ganhos em um ponto tenham ultrapassado 20%, a contagem de julho continua sendo a melhor do Bitcoin desde outubro de 2021 - antes das últimas máximas de todos os tempos em US$ 69.000.

Com bases sólidas, a questão entre os analistas agora é se e por quanto tempo a festa pode continuar.

Dia divertido!

No fechamento de D, S e M, o BTC fechou o D (dia) vermelho. S (semana) e M (Mês) fecharam em verde e o Trend Precognition disparou um novo Long no M. É provisório até que a vela feche, mas o fato de que fechou acima da MA de 50 meses o torna interessante. Hora de relaxar. De volta aos gráficos pela manhã. 

— Indicadores de Material (@MI_Algos) 1º de agosto de 2022

“Primeiro fechamento mensal no verde desde março”, respondeu o popular trader e analista Josh Rager:

“Após o fechamento mensal acima da máxima histórica de 2017 do último ciclo, o preço está subindo lentamente. Parece bom até agora e mesmo que este seja um 'mercado em baixa', estou feliz em comprar quedas agora.”

Outros foram mais cautelosos, entre eles o trader e analista Crypto Tony, que observou que as recentes máximas locais acima de US$ 24.000 ainda estavam agindo como uma resistência incontestada no dia.

“Estou procurando um detalhamento desse padrão do Bitcoin e permaneço em short enquanto estamos abaixo da zona de oferta de US$ 24.000 que rejeitamos”, confirmou ele aos seguidores do Twitter.

No entanto, o fechamento semanal e mensal selou alguns níveis importantes de suporte ao Bitcoin. Especificamente, a média móvel de 200 semanas saiu da resistência no gráfico semanal, e o BTC/USD manteve seu preço realizado, mostram dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView.

Em seu último boletim semanal divulgado na semana passada, a empresa de mineração de criptomoedas e infraestrutura de Blockchain Blockware também observou que uma recuperação da média móvel de estrutura exponencial de 180 períodos (EHMA) em pouco menos de US$ 22.000 no gráfico mensal seria “bastante otimista”.

“O gráfico  mensal também parece estar recuperando sua EHMA de 180 semanas, um nível sobre o qual falamos nos últimos meses como uma área de macro acumulação para o BTC. Isso fecha domingo à noite também ”, escreveu o analista de insights William Clemente:

“Se ele se recuperar, seria bastante otimista, pois falhas em quedas/altas são um sinal forte.”

Gatilhos macro esfriam para agosto

O quadro macro para começar agosto é de alívio misturado com uma sensação de desconfiança sobre como o resto do ano pode se desenrolar.

Em curtos prazos, as ações dos Estados Unidos sobreviveram à volatilidade induzida pelo Federal Reserve no mês passado para encerrar julho em alta. Como o Cointelegraph relatou anteriormente, as previsões por uma alta prolongada nas ações estão aumentando, algo que só pode ser uma boa notícia para os mercados de criptomoedas altamente correlacionados.

Enquanto isso, analisando o estado das commodities, a popular conta do Twitter Game of Trades previu que o petróleo logo perderia terreno e que isso teria um impacto notável na inflação dos EUA.

Atualmente em máximas de mais de quarenta anos, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é responsável pelos aumentos das taxas do Fed pressionando os ativos de risco em geral. Uma reviravolta na inflação e, logo, a política do Fed poderia rapidamente mudar de direção.

“Grandes vendedores entraram em cena para o petróleo na sexta-feira”, dizia um post do fim de semana:

“Parece que o petróleo está prestes a entrar em queda, levando o IPC com ele.”

O preço do petróleo Brent despenca à medida que o Ocidente facilita os esforços para restringir o comércio de #petróleo russo com #inflação e os riscos de energia aumentam. Plano para excluir Moscou do mercado de seguros marítimos adiado. https://t.co/fwQPGft0Uc

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 1º de agosto de 2022

O quadro global quando se trata de commodities não é tão simples, no entanto, com o analista macro Alex Krueger alertando que a crise de energia da Europa ainda não havia se manifestado nos preços de mercado.

Para o Bitcoin, então, a recuperação atual é mais um “rally do mercado de baixa” do que um verdadeiro retorno à força.

"Sim, este é um rali do mercado de baixa... por enquanto", escreveu Krueger:

“A questão é que se a inflação cair rápido o suficiente, o que é viável, e a crise energética da Europa não for exacerbada por um inverno rigoroso, também viável, isso pode acabar sendo o início do mercado de alta. Ninguém sabe até agora.”

Krueger acrescentou que o status quo deve permanecer até “pelo menos até o final de agosto”, quando novos movimentos do Fed impactarão o mercado.

Em ordem de importância, ele listou a decisão da taxa básica de setembro, o IPC de setembro, a cúpula de Jackson Hole do Fed em 25 de agosto e a impressão do IPC de 10 de agosto para julho.

Os eventos mais importantes a seguir, em ordem:

#1 Set22: FOMC
#2 Set13: IPC
#3 Ago25: Jackson Hole
#4 Ago10: IPC

Espere que os mercados reduzam o risco (sell-off) nos dias anteriores a cada evento se o mercado estiver aquecido.

Então, é claro, temos o esperado Merge de ETH por volta de 19 de setembro.

— Alex Krüger (@krugermacro) 30 de julho de 2022

Voltando à força do dólar americano, o índice do dólar americano (DXY) permaneceu em mínimos não vistos por quase um mês no dia, atualmente abaixo de 106.

Para Game of Trades, o índice foi mais significativo que os números. Após sua tendência de alta parabólica, uma clara mudança de direção agora era visível no gráfico diário DXY.

“O DXY rompeu sua alta parabólica. Só existe uma maneira de terminar uma alta quebrada”, comentou.

RSI levanta questões sobre fundo do preço

Voltando aos sinais on-chain, uma recuperação em um dos principais fundamentos do Bitcoin não foi suficiente para convencer o analista Venturefounder de que o preço do BTC atingiu o fundo.

Diminuindo o zoom para um panorama de vários anos e comparando o BTC/USD entre os ciclos de mercado, o popular criador de conteúdo argumentou que o índice de força relativa do Bitcoin (RSI) ainda é suprimido após seu pico em abril de 2021.

O RSI mede o quanto o BTC/USD está sobrecomprado ou sobrevendido a um determinado preço e, desde maio, registrou suas leituras mais baixas já registradas.

Apesar de sugerir que o Bitcoin está sendo negociado muito abaixo do seu valor justo, o RSI ainda não recuperou o “momento de alta” que caracterizou a alta acima de US$ 20.000 e além no final de 2020.

Em abril de 2021, o Bitcoin atingiu US$ 58.000 antes de cair pela metade no final de julho.

“A única maneira de ver a baixa de julho de 2022 como o fundo do ciclo é se você ver a alta de abril de 2021 como o topo do ciclo para este ciclo”, afirmou o Venturefounder:

“O RSI do Bitcoin e Altcoins e o momento de alta atingiram o pico em abril de 2021 e nunca se recuperaram pelo resto deste ciclo. Você acha que chegamos ao fundo?”

Outro período de sobrevenda notável no RSI ocorreu imediatamente após o crash da COVID-19 de março de 2020. Esse evento impactou significativamente a força do preço no último halving de subsídios de bloco.

O par BTC/USD, é claro, nunca olhou para trás, recuperando sua alta histórica cerca de seis meses depois.

ETF Purpose finalmente aumenta suas participações

As coisas podem estar melhorando para o envolvimento institucional sobre o Bitcoin, pois sinais sutis de recuperação aparecem nas estatísticas.

O mais recente sinal desse tipo vem do primeiro fundo negociado em exchange (ETF) de preço à vista de Bitcoin do mundo, o ETF Purpose Bitcoin.

Depois que suas participações caíram repentinamente em 50% em junho, o produto finalmente está adicionando BTC novamente, sugerindo que a demanda não está mais caindo.

A Purpose adicionou 2.600 BTC, algo que o comentarista Jan Wuestenfeld observou como o fim de várias semanas de dormência.

“Os ativos sob gestão ainda estão longe do recorde histórico, no entanto”, acrescentou.

A tendência de recuperação está longe de ser onipresente, no entanto. Uma olhada no Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) observa uma tendência problemática de falta de demanda.

O prêmio do fundo em relação ao preço à vista, que na verdade é um desconto, agora está girando em torno de baixas recordes de quase 35%, confirmam dados da Coinglass.

Grayscale continua o processo legal contra os reguladores dos EUA por sua recusa em permitir que um ETF de Bitcoin à vista seja lançado no mercado doméstico. O GBTC se converteria em tal ETF quando as condições permitissem.

Novo mês, novo medo

Foi uma boa jornada, mas o sentimento do mercado de criptomoedas já está de volta à zona de “medo”.

As últimas leituras do Crypto Fear & Greed Index confirmam que o sentimento “neutro” mal pôde durar um dia e que, apesar dos altos preços prevalecerem, o pessimismo é difícil de abalar.

O índice mede 33/100 em 1º de agosto, ainda alto em comparação com os últimos meses, mas já consideravelmente abaixo dos máximos de 42/100 vistos apenas alguns dias atrás.

Para a empresa de pesquisa Santiment, no entanto, ainda há motivos para otimismo. A métrica de propriedade da empresa que governa o volume de transações em relação ao valor geral da rede para o Bitcoin terminou julho em território “neutro”.

O modelo de circulação de tokens de valor por transação (NVT) na rede, após a impressão de divergências de alta em maio e junho, chegou desta forma ao último fechamento mensal.

“Com um sinal neutro agora, já que os preços subiram e a circulação de tokens diminuiu um pouco, agosto pode se mover em qualquer direção”, resumiu Santiment em uma atualização no Twitter sobre os números mais recentes.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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