Os tokens e narrativas que ganharam maior destaque em 2024 devem ceder espaço para novas tendências no mercado de criptomoedas em 2025, segundo analistas da empresa de pesquisa e análise de dados Messari.

No apagar das luzes de 2024, em 31 de dezembro, seis analistas da Messari avaliaram as perspectivas de mercado para 2025 dos tokens HYPE, VIRTUALS E TAO, a batalha do ETH contra o SOL, a resiliência de mercado dos agentes de IA e a disputa pela liderança do mercado de NFTs (tokens não fungíveis). Por fim, apontaram um potencial destaque na continuação do mercado de alta.

Fim do hype da Hyperliquid e dos Agentes de IA

Lançado em 29 de novembro de 2024, o token nativo da Hyperliquid (HYPE) foi um dos tokens de melhor desempenho no ano passado, superando significativamente a valorização da Solana (SOL).

Com uma capitalização de mercado totalmente diluída (FDV) de US$ 27 bilhões no final de 2024, o token da Hyperliquid alcançou 25% da FDV do SOL, 50% da capitalização de mercado da exchange de criptomoedas Coinbase e igualou a máxima histórica do FDV do FTT – token nativo da FTX, segundo dados da Messari.

Com isso, o par HYPE/BTC acumulou ganhos superiores a 300% em dezembro, com uma ação de preço similar à do par SOL/BTC em 2023.

Desempenho HYPE/BTC em comparação com SOL/BTC. Fonte: Messari (X)

No entanto, ao longo do ano, o Bitcoin (BTC) superou o SOL e uma tendência similar deve se repetir no caso do HYPE, segundo a Messari:

“A Hyperliquid será uma narrativa dominante em 2025, mas o mercado pode ter antecipado isso no quarto trimestre.”

O outro grande destaque do mercado de criptomoedas no último trimestre de 2024 foi o setor de agentes de IA, cuja capitalização total de mercado atingiu US$ 16 bilhões, de acordo com dados da CoinGecko.

Embora o crescimento exponencial do setor esteja repetindo o padrão dos tokens de DeFi (finanças descentralizadas) no mercado de alta de 2020-2021, os analistas da Messari não acreditam que os tokens de agentes de IA tenham capacidade para sustentar os ganhos registrados em 2025 no longo prazo:

“As estruturas de agentes de IA atingirão o topo no primeiro trimestre de 2025, mas não se recuperarão depois.”

Desempenho de tokens de DeFi em 2020-2021 em comparação com tokens de agentes de IA. Fonte: Messari (X)

Segundo a Messari, “os agentes de IA não têm um produto comprovadamente adequado para sustentar a especulação” em torno dos tokens vinculados ao setor:

“O sucesso das L1 alternativas foi construído com base na demanda comprovada de espaço em blocos durante o verão DeFi, mas os Agentes de IA não têm uma demanda consistente ou uma base de usuários definida.”

A análise conclui que o movimento especulativo que tem impulsionado o mercado de agentes de IA perderá força quando os "usuários perceberem que eles continuarão sendo nada mais do que brinquedos em um futuro próximo.”

VIRTUALS assumirá a liderança do setor de IA

Apesar de questionarem a sustentabilidade do setor de agentes de IA, os analistas da Messari acreditam que o token nativo do Virtuals Protocol (VIRTUALS) assumirá a liderança do mercado de criptomoedas de inteligência artificial, superando o Bittensor (TAO) ainda no primeiro trimestre deste ano:

“O mercado identificou um novo proxy de IA e fará a precificação de acordo com a nova tendência.”

Além disso, o tokenomics do VIRTUAL, cujo suprimento total de 1 bilhão de tokens está 100% em circulação, favorece-o na disputa com o TAO.

Comparação da emissão de tokens TAO e VIRTUALS. Fonte: Messari (X)

“O TAO tem cerca de US$ 3,3 milhões em emissões diárias e provavelmente permanecerá estável em dólares até que o TAO solucione essa pressão constante de diluição do suprimento", afirmam os analistas da Messari

Atualmente, a valorização do VIRTUAL é uma resposta à demanda orgânica dos usuários do protocolo, pois o token é imprescindível para a criação de agentes de IA.

ETH vai superar o SOL

A Messari aposta que em 2025, a valorização do Ether (ETH) vai superar a do SOL:

“O par SOL/ETH atingiu o topo e continuará a cair ao longo de 2025.”

Os analistas acreditam que haverá maior pressão vendedora sobre o SOL em 2025 à medida que os detentores do token começarem a buscar assimetrias em altcoins com maior potencial de valorização.

Os efeitos positivos dos ETFs de Ether sobre o preço do ETH começaram a ser precificados pelo mercado e esta é uma tendência que deve se acentuar este ano, mesmo com o possível lançamento de um ETF de SOL ainda este ano, segundo a Messari:

“O Ethereum teve um 2024 muito pior e terá mais compradores marginais em 2025, já que os fluxos de entrada dos ETFs de ETH continuam a aumentar. Mesmo com um ETF de SOL, é muito mais provável que os investidores de ETFs prefiram ETH em detrimento do SOL.”

Por fim, os analistas alertam que um total de 11 milhões de SOL em lucro serão liberados para a massa falida da FTX em março, com um potencial impacto negativo para o preço do SOL.

NFTs: Pudgy Penguins supera CryptoPunks

O fim de uma era pode estar próximo no mercado de NFTs. Os analistas da Messari projetam que o valor de mercado da coleção Pudgy Penguins (PENGU) deve ultrapassar o da CryptoPunks, impulsionado pelo airdrop de seu token nativo e o futuro lançamento de sua própria rede, a Abstract Chain.

Preços-base das coleções de NFTs CryptoPunks e Pudgy Penguins. Fonte: Messari 

“A marca Pudgy está se expandindo rapidamente tanto no mercado da Web3 quanto no convencional, aumentando seu valor comunitário e status cultural", afirma a Messari.

Um destaque para 2025: Peaq

A principal aposta da Messari para 2025 é a Peaq, um projeto que opera na intersecção dos setores de DePIN (infraestrutura descentralizada), IA e RWA (ativos do mundo real):

“A Peaq supera todas as L2s em 2025. Com um FDV de US$ 2,1 bilhões, a Peaq  já está entre as 10 maiores L2s por FDV.”

Segundo o analista Dylan Bane, especialista em DePIN da Messari, a Peaq se insere ainda na narrativa de L1s alternativas, capturando valor e participação de mercado nesse setor específico.

Com a consolidação da tese da “economia de máquinas”, que pressupõe que os agentes de IA se integrarão cada vez mais com o mundo real, e o potencial crescimento do setor de DePIN, a Peaq é um projeto ao qual os investidores devem ficar atentos, pois ainda recebe pouca atenção dos usuários da Web3.

Conforme noticiado recentemente pelo Cointelegraph Brasil, o VIRTUALS foi o token que registrou o melhor desempenho no mercado de criptomoedas em 2024, acumulando ganhos de 23.000%.