Turbulências geopolíticas, inflação em alta, aumento das taxas de juros e a fuga dos investidores dos ativos de risco apontam para dias difíceis para o Bitcoin (BTC) no curto e médio prazo. Na tarde desta segunda-feira, o preço do BTC está muito próximo de devolver todos os ganhos acumulados após o início da guerra na Ucrânia, cotado pouco acima de US$ 37.000. Analistas vislumbram um suporte justamente na faixa testada nas primeiras horas da invasão russa em 23 de fevereiro.

A volatilidade está em alta e tende a continuar assim em uma semana que promete ser imprevisível para os ativos de risco. Para ajudar os investidores a se protegerem das fortes oscilações do mercado, o Cointelegraph Brasil apresenta quatro indicadores de sobrecompra e sobrevenda que podem ser uma ferramenta útil para evitar que traders sejam surpreendidos por ações de preço extremas do Bitcoin.

1. índice de Força Relativa (RSI)

Este é o indicador de sobrecompra/sobrevenda mais popular para os traders de criptomoedas. Trata-se de um gráfico de linhas que se move entre dois extremos e pode ser acessado através das ferramentas da Trading View através do CoinMarketCap.

Quando o Índice de Força Relativa do Bitcoin sobe acima de 70 indica que está sobrecomprado e o movimento mais provável é a queda do preço. Abaixo de 30 indica que está sobrevendido e trata-se de uma boa oportunidade de compra vislumbrando uma retomada do preço.

Na tarde desta segunda-feira, por exemplo, o índice de força relativa (RSI) no gráfico de quatro horas está se recuperando de níveis de sobrevenda. O desenho é bem parecido com o aquele verificado na última semana de fevereiro logo antes do rali de alta que empurrou o preço do BTC à faixa de US$ 45.000.

No entanto, o RSI pode permanecer em território de sobrevenda por alguns dias antes de confirmar uma retomada de alta - normalmente ao ultrapassar os 50 pontos. Atualmente, o RSI está próximo a 35.

Gráfico de 4 horas BTC/USD com Índice de Força Relativa (RSI). Fonte: Trading View

2. Valor de mercado sobre valor realizado (MVRV)

Em inglês, sigla para Market Value to Realised Value, o MVRV é o indicador on-chain mais popular entre os analistas de criptomoedas.

O valor de mercado é calculado a partir da capitalização de mercado do Bitcoin - unidades em circulação multiplicada pelo preço de negociação atual. O valor realizado é uma medida dessa capitalização de mercado levando-se em conta o preço de negociação do ativo no momento em que cada moeda da base monetária circulante foi transacionada pela última vez. Basicamente, o valor Realizado é uma quantia aproximada do valor pago pelos detentores de Bitcoin ao adquirir suas moedas.

Quando o MVRV está acima de 1, assume-se que, na média, a soma dos portadores de Bitcoin naquele dado momento está no lucro; quando o MVRV está abaixo de 1.0, supõe-se o contrário: o preço atual das moedas é menor que o preço que detinham na última vez em que foram transacionadas.

No passado, o MVRV disparou antes de períodos de baixa prolongada nos preços. Assim como valores altos do MVRV apontam a aproximação do pico da euforia, quando o mercado supervaloriza o preço do BTC, O MVRV recua a valores mais baixos que sugerem capitulação e pânico disseminado entre os investidores. Nesse ponto, muitos detentdore de BTC aceitam liquidar suas posições por preços inferiores aos que haviam adquirido o ativo, realizando prejuízos.

Em números, de acordo com a Glassnode, um MVRV superior a 3,5 indica um sinal forte para ciclos de alta em estágio muito próximo à saturação. Por outro lado, um MVRV

O gráfico MVRV gratuito pode ser acessado em woobull.com. Atualmente o índice está relativamente baixo, em 1,82, uma posição neutra.

Gráfico MVRV vs. preço BTC/USD. Fonte: woobull.com

3. Bandas de Bollinger

Uma banda de Bollinger inclui 3 linhas: uma média móvel simples, um desvio padrão positivo e um desvio padrão negativo. Quanto mais próximo o preço se aproximar da linha superior, mais sobrecomprado está o ativo, indicando venda.

Em oposição, quanto mais os preços se aproximarem da linha mais baixa, mais sobrevendido está o ativo, indicando compra.

As bandas de Bollinger podem ser configuradas através do aplicativo da Trading View no CoinMarketCap. Na tarde desta segunda-feira, o Bitcoin rompeu a linha inferior da banda de Bollinger no gráfico de 4 horas, indicando que o BTC está sobrevendido.

Gráfico de 4 horas BTC/USD com bandas de Bollinger. Fonte: Trading View

4. Valor Justo do Bitcoin

O valor justo é um índice que visa medir empiricamente o valor intrínseco do Bitcoin. Ele é calculado com base no valor da rede para as taxas de transação (NVT) combinado a dados on-chain para projetar o preço justo do BTC com base na utilidade da Rede Bitcoin. Para encontrar o Valor Justo, toma-se a mediana de 2 anos do NVT.

Uma vez que se chegue ao valor justo, é possível identificar se o Bitcoin está sendo negociado com prêmio ou desconto em relação ao preço negociado em exchanges no mercado à vista. Quando a seta está apontando mais para o lado 'desconto', indica que o Bitcoin está subvalorizado; quando está apontando mais para o lado 'premium', indica que o Bitcoin está supervalorizado.

Os indicadores podem ser acessados no site da Byte Tree, que é a idealizadora do modelo.

Conclusão

Algumas coisas importantes que os investidores devem considerar ao utilizar indicadores de sobrecompra ou sobrevenda do Bitcoin. Nunca se deve seguir um único indicador. É importante observar vários indicadores para mensurar se os sinais de compra, venda ou neutralidade são consistentes.

Os quatro indicadores apresentados acima têm foco em métricas específicas de sobrevenda ou sobrecompra do Bitcoin. No entanto, o preço do BTC é influenciado por muitos fatores. Também é importante estar atento aos indicadores macroeconômicos, como a mudança da taxa de juros pelo banco central, a regulação, o comportamento dos investidores institucionais e das baleias, além, é claro, dos desdobramentos da guerra na Ucrânia.

Conforme noticiou o Cointelegraph Brasil, um coquetel sombrio de gatilhos macroeconômicos e geopolíticos está se formando sobre o Bitcoin e as perspectivas de curto prazo são imprevisíveis, alertam analistas.

As opiniões e pontos de visrta expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph Brasil. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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