Pontos principais:
Apesar de fortes tendências macroeconômicas, os derivativos de Bitcoin indicam uma confiança decrescente dos investidores na sustentação dos ganhos recentes de preço.
A mudança da Bit Digital para o Ether levanta temores de que outros mineradores também possam se desfazer de suas reservas de BTC.
O Bitcoin (BTC) chegou a cair brevemente abaixo dos US$ 100.000 na segunda-feira, após o Irã lançar ataques contra bases militares dos Estados Unidos no Catar. Embora o preço tenha se recuperado para US$ 108.000 até quarta-feira, o sentimento nos mercados de derivativos de BTC tornou-se cauteloso, sugerindo que os traders estão menos confiantes em mais valorização. Mas há razões válidas para esse medo de uma queda no preço do Bitcoin?
Na quarta-feira, a taxa de financiamento dos contratos perpétuos de Bitcoin caiu para seu nível mais baixo em sete semanas. Em mercados neutros, posições compradas normalmente pagam para manter alavancagem, então taxas negativas são incomuns. Curiosamente, isso ocorreu mesmo com o Bitcoin subindo para US$ 108.000.
Em vez de focar apenas nas consequências, como a queda na demanda por posições alavancadas, é essencial considerar possíveis causas para as taxas de financiamento baixistas. Parte da erosão na confiança decorre da guerra comercial global iniciada pelos EUA em abril. Embora tréguas temporárias tenham sido estabelecidas, algumas estão prestes a expirar, incluindo o acordo com a zona do euro, que termina em 9 de julho.
O presidente dos EUA, Donald Trump, tem sido amplamente criticado por mudar de rumo durante as negociações comerciais. Segundo um analista do Washington Post, a administração Trump fez mais de 50 alterações na política tarifária desde que assumiu o cargo. Como resultado, investidores estão cada vez mais preocupados com uma intensificação do conflito comercial.
Tarifas, hype de IA e queda na lucratividade dos mineradores de Bitcoin
Somando-se à apreensão, o produto interno bruto dos EUA registrou uma queda de 0,5% ano a ano no primeiro trimestre, segundo os dados oficiais finais divulgados na quinta-feira. A CNN atribuiu a contração inesperada a um enorme déficit comercial, já que empresas norte-americanas aumentaram seus estoques antecipando possíveis aumentos de tarifas.
Apesar disso, traders de Bitcoin estão frustrados pelo fato de as ações de pequena capitalização dos EUA terem demonstrado resiliência, enquanto o BTC permanece bem abaixo da marca de US$ 112.000.
O índice Russell 2000, que exclui as 1.000 maiores empresas listadas nos EUA, subiu para uma máxima de quatro meses. Como muitos investidores ainda classificam o Bitcoin como um ativo de risco, os temores em torno de “gastos imprudentes com inteligência artificial que impulsionam avaliações infladas” têm atuado como um teto para o preço do Bitcoin.
Analistas da Gartner Consulting observaram que “a maioria dos projetos de IA agente atualmente são experimentos iniciais ou provas de conceito movidas principalmente por hype e frequentemente mal aplicadas”, conforme reportado pelo Yahoo Finance. Consequentemente, com uma postura mais cautelosa dos investidores, é esperado que haja realização de lucros acima dos US$ 105.000.
Outra fonte de risco vem do número crescente de empresas que adicionaram Bitcoin aos seus balanços. Um movimento inesperado aconteceu quando a Bit Digital (BTBT), uma empresa de mineração de Bitcoin com sede em Nova York listada na Nasdaq, anunciou na quarta-feira sua intenção de se desfazer de sua infraestrutura de mineração e de suas reservas de BTC para comprar Ether (ETH) em vez disso.
Em 31 de março, a Bit Digital possuía 24.434 ETH e 417,6 BTC em reservas. Esse desenvolvimento levantou temores de que outros mineradores também possam liquidar suas posições em BTC, especialmente considerando que as receitas de mineração caíram para uma mínima de dois meses, segundo um relatório da CryptoQuant.
Embora as condições macroeconômicas ainda sustentem um potencial de nova máxima histórica para o Bitcoin, dado o aumento da pressão sobre os bancos centrais para adotarem políticas monetárias mais frouxas, o risco de uma correção temporária abaixo dos US$ 100.000 continua sendo uma possibilidade real.
Este artigo é para fins informativos gerais e não se destina a ser, nem deve ser interpretado como, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.