Sempre que o Bitcoin (BTC) não consegue romper importantes níveis de resistência, os traders ganham confiança para aumentar suas posições em altcoins. A lógica é que, a menos que o BTC caia significativamente, esses movimentos historicamente fornecem recompensas decentes para aqueles que mudam seus portfólios para assumir riscos mais altos.
Nos últimos sete dias, o desempenho agregado de capitalização de mercado do mercado de criptomoedas mostrou um aumento modesto de 3%, para US$ 1,78 trilhão. Esse número está aproximadamente alinhado com o desempenho do Bitcoin, do Ether (ETH) e do BNB no período.
No entanto, comparar os vencedores e perdedores entre as 80 principais moedas fornece resultados distorcidos. Por exemplo, enquanto os ganhadores capturaram um movimento positivo de 24,9% em média, os piores desempenhos caíram 5,9%.
Terra (LUNA) subiu 52% na semana passada depois que a organização sem fins lucrativos que apoia o ecossistema de blockchain Terra vendeu US$ 1 bilhão em tokens em 22 de fevereiro. A Luna Foundation arrecadou dinheiro da Three Arrows Capital e do Jump Crypto, um grupo comercial que anteriormente ajudara a plataforma cross-chain da Solana, Wormhole, a recompor seus US$ 300 milhões roubados em Ether.
Em 21 de fevereiro, a WAVES ganhou 50,7% depois de anunciar uma parceria com a Allbridge que torna o protocolo interoperável cross-chain e suporta a Ethereum Virtual Machine (EVM) e blockchains que não utilizam o EVM como NEAR Protocol, Solana (SOL) e Terra.
O Arweave (AR) subiu 28,5% em sete dias depois que a Bundlr Network lançou uma ferramenta de arquivamento de alto volume para o Twitter em 21 de fevereiro. O sistema permite que os usuários armazenem tweets e mídia vinculada diretamente no sistema de armazenamento permanente da Arweave.
Por fim, o QuickSwap, a implementação da Uniswap (UNI) na rede Polygon, tornou-se o maior protocolo DEX (exchange descentralizada) em volume transacionado, atingindo uma média diária de US$ 40 milhões em fevereiro. O token UNI subiu 14,4% nos últimos sete dias, enquanto o Polygon (MATIC) subiu 8,5%.
Prêmio do Tether reflete a baixa demanda do varejo
O prêmio do Tether (USDT) na OKX é um bom indicador da demanda por criptomoedas dos traders de varejo da China. Ele mede a diferença entre negociações peer-to-peer baseados na China e a moeda oficial do dólar americano.
A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100%. Durante ciclos de baixa, a oferta do Tether no mercado aumenta sensivelmente, causando um desconto de 4% ou mais no preço da stablecoin.
Atualmente, o prêmio do Tether está em 100,3%, o que é neutro. Ainda assim, houve uma melhoria consistente em 2022. Esses dados sinalizam que a demanda do varejo está aumentando, o que é positivo, considerando que a capitalização de mercado da criptomoeda caiu 19% entre 1º de janeiro e 28 de fevereiro.
Mercados futuros confirmam falta de "euforia"
Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida cobrada a cada oito horas, geralmente. As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial.
Uma taxa de captação positiva indica que os compradores demandam mais alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os vendedores exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de financiamento fique negativa.
Conforme descrito acima, a taxa de captação acumulada de 7 dias é ligeiramente negativa na maioria dos casos. Esses dados indicam uma demanda um pouco maior de vendedores, porém insignificante. Por exemplo, a taxa semanal negativa de 0,65% do Luna equivale a 2,8% ao mês, um valor que não é muito preocupante para os traders de futuros.
Caso houvesse um apetite de risco relevante das posições vendidas, a taxa semanal estaria acima de 1% ou equivalente a 4,6% ao mês.
Os futuros perpétuos são os derivativos preferidos dos traders de varejo porque seu preço tende a acompanhar perfeitamente os mercados à vista. Portanto, apesar do desempenho negativo de 19% das criptomoedas em 2022, o prêmio Tether neutro e a taxa de financiamento devem ser interpretados como positivos.
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