O token XRP (XRP) sofreu um declínio de 20% em 2024 e atualmente está se aproximando de seu fechamento diário mais baixo desde 18 de outubro de 2023. Apesar da fraca performance do token nativo da Ripple, os traders profissionais estão montando posições alavancadas compradas na exchange OKX.
Surpreendentemente, os custos de financiamento dos futuros de XRP permaneceram estáveis durante o mês passado, levantando questões sobre se os traders do varejo estão apostando predominantemente numa queda do preço do token.
As notícias negativas sobre a Ripple e um de seus fundadores impactaram o preço do XRP?
Parte da performance negativa do preço do XRP pode ser atribuída a notícias ruins envolvendo a Ripple e o banco de dados Ripple Ledger. Em 5 de fevereiro, a juíza do Tribunal Distrital dos EUA, Sarah Netburn, aprovou uma moção apresentada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), exigindo que a Ripple produzisse demonstrações financeiras, incluindo os contratos que regem as “vendas institucionais” de tokens XRP.
A disputa em curso com a SEC começou em dezembro de 2020, quando o regulador alegou que a Ripple e os seus executivos ofereceram valores mobiliários não registados através da venda do XRP. No entanto, em julho de 2023, uma juíza proferiu uma sentença sumária a favor da Ripple, declarando que o XRP era um valor mobiliário apenas quando vendido a investidores institucionais. Apesar disso, a recente decisão judicial indica que a SEC tem um argumento pertinente para justificar a acusação, que tornam incerta a decisão definitiva do caso.
A desconfiança dos investidores em relação à Ripple também foi alimentada pelo hack de contas pessoais do cofundador e presidente executivo da empresa, Chris Larsen, em 31 de janeiro. Os analistas identificaram transações totalizando 213 milhões de XRP, avaliadas em cerca de US$ 112,5 milhões na cotação da época. Independentemente de o problema afetar apenas os ativos de Larsen, surgiram questões sobre a segurança da Ripple Ledger.
Curiosamente, os validadores da Ripple aprovaram uma função de “recuperação” menos de uma semana depois, permitindo que os emissores do XRP Ledger recuperassem os tokens. Segundo David Schwartz, diretor de tecnologia da Ripple, a funcionalidade poderá ser usada em caso de disputas judiciais ou para cumprir ordens judiciais. Schwartz explica que a nova função difere do atual recurso de “congelamento” já existente na rede.
Expectativas por um ETF do XRP esfriam e traders profissionais se posicionam usando derivativos
Outra fonte de insatisfação entre os investidores de XRP é a percepção de que as chances de aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) de XRP são “muito pequenas”, de acordo com o sócio geral da Van Buren Capital, Scott Johnsson. O analista sênior de ETF da Bloomberg, James Seyffart, compartilhou uma perspectiva semelhante em uma entrevista de 11 de janeiro com Tony Edward, da Thinking Crypto.
Dados os eventos recentes em torno do token XRP e da Ripple, os investidores podem intuir que um sentimento negativo predomina entre os traders profissionais. No entanto, a tendência tem sido a oposta. A razão líquida de posições vendidas e compradas consolida as posições de derivados em contratos de futuros perpétuos e trimestrais, oferecendo informações sobre as posições das baleias e das mesas de arbitragem.
Visivelmente, os traders que operam na exchange OKX apresentam atualmente uma proporção de 7,2x favorecendo os comprados, aproximando-se do valor mais alto em 30 dias – uma mudança significativa em relação ao indicador de 1,6x registrado em 1º de fevereiro. Os dados da Binance são menos distorcidos, favorecendo os comprados em saudáveis 2x, acima dos 1,8x registrados em 1º de fevereiro. Em essência, as baleias do XRP e os formadores de mercado estão posicionados para uma eventual alta do XRP, apesar do preço do token ter caído recentemente, aproximando-se do suporte perto de US$ 0,50.
Para avaliar se os traders de varejo estão do lado oposto e alavancaram as apostas na queda do preço do XRP, deve-se monitorar a taxa de financiamento dos contratos perpétuos. Também conhecidos como swaps inversos, esses instrumentos de derivativos incorporam uma taxa embutida normalmente recalculada a cada oito horas. Essencialmente, uma taxa negativa sinaliza uma procura excessiva por posições vendidas alavancadas.
Os dados revelam que as taxas de financiamento do XRP estão próximas de zero desde 4 de janeiro, indicando uma demanda equilibrada por alavancagem entre posições compradas e vendidas. Portanto, mesmo que os traders profissionais estejam otimistas, as suas posições encontram uma contraparte de tamanho semelhante em termos de procura de alavancagem.
Em última análise, os dados mostram que é improvável que as baleias do XRP e os formadores de mercado adicionem cegamente posições compradas alavancadas enquanto o preço continua a cair. Do lado positivo, não há indicação de que estes players estejam perto de serem liquidados, uma vez que a taxa de financiamento permanece incrivelmente equilibrada.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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