O lendário investidor e bilionário Charlie Munger, conhecido por ser o braço direito de Warren Buffet, que ajudou a construir a Berkshire Hathaway, uma potência de investimentos, faleceu aos 99 anos de idade.

A família de Munger informou à Berkshire "que ele morreu pacificamente esta manhã em um hospital da Califórnia", de acordo com um anúncio divulgado pela empresa em 28 de novembro.

Munger, que atuava como vice-presidente do império de Buffet desde 1978, acumulou um patrimônio líquido de US$ 2,6 bilhões e foi rotineiramente elogiado por adotar uma filosofia sólida de investimento e seleção de ações durante sua gestão na Berkshire.

Embora o Bitcoin e as criptomoedas não tenham sido os investimentos preferidos de Munger e Buffet, que certa vez se referiram ao Bitcoin (BTC) como "veneno de rato" e "veneno de rato ao quadrado", os traders de criptomoedas ainda podem se beneficiar da filosofia de Munger, com em seus 60 anos de experiência em investimentos. Aqui estão algumas abordagens que Munger defendia:

Invista apenas no que você conhece

Munger disse que a Berkshire Hathaway costumava classificar as ações em três categorias ao avaliar um possível investimento.

"Temos três parâmetros para investir: sim, não e muito difícil de entender."

Esse último poderia justificar por que Munger e Buffet nunca investiram em Bitcoin e criptomoedas, mas a mensagem que se pode tirar é que eles evitavam investir naquilo que não conheciam.

Buffet já admitiu anteriormente que ele e Munger – ambos considerados céticos em relação à tecnologia – foram "estúpidos demais para perceber" o potencial do negócio de comércio eletrônico da Amazon na década de 1990 e subestimaram o fundador da empresa, Jeff Bezos.

A Berkshire também não investiu na Microsoft ou no Google. "Nós desperdiçamos a oportunidade completamente", disse Munger certa vez, refletindo sobre a decisão da empresa de não investir no Google.

Apesar disso, a Berkshire manteve-se fiel aos setores que conhecia bem, como os setores bancário e de alimentos e bebidas, obtendo lucros enormes com investimentos em empresas como o Bank of America, American Express, Coca-Cola e, mais tarde, na Apple, depois de ter decidido inicialmente não investir no negócio de Steve Jobs.

A fórmula de sucesso de Charlie Munger é simples e perfeita:

- Gastar menos do que você ganha
- Investir com prudência
- Evitar pessoas e atividades tóxicas
- Adiar a gratificação
- Nunca pare de aprender

— John LeFevre (@JohnLeFevre)

Munger e Buffet também dominaram a arte da avaliação, examinando o balanço patrimonial de uma empresa antes de tomar uma decisão de investimento, o que Munger disse certa vez ser a única maneira inteligente de investir.

"Todo investimento inteligente é investimento em valor [...] Você deve avaliar o negócio para avaliar as ações."

Embora as blockchains e os protocolos não possam ser avaliados com frequência por meio de um modelo de fluxo de caixa descontado ou outros métodos tradicionais, muitos insights podem ser obtidos a partir de dados on-chain – desde o número de usuários ativos diários e volumes de transações até o valor total bloqueado (em relação à capitalização de mercado) e o saldo líquido, para citar apenas alguns.

Temperamento, e não o QI, é o maior fator para o sucesso dos investimentos

Munger nunca foi de mergulhar de cabeça em uma nova tendência, preferindo manter o conservadorismo ao lidar com seus investimentos.

Ele já disse anteriormente que muitas pessoas de "alto QI" são péssimos investidores porque têm um temperamento terrível. Os "grandes investidores", por outro lado, agem com cautela e pensam bem naquilo que fazem:

"Os grandes investidores são sempre muito cuidadosos. Eles pensam bem nas coisas. Eles não têm pressa. Eles são calmos. Não têm pressa. Não se entusiasmam. Eles simplesmente vão atrás dos fatos e descobrem o valor. E é isso que tentamos fazer."

"É preciso manter sob controle a emoção irracional bruta", disse Munger em outro comentário.

Atuando na área de investimentos há mais de 60 anos, Munger diz que a paciência também é de grande importância para o acúmulo de riqueza.

"O dinheiro grande não está na compra ou na venda, mas na espera."

Construa sua convicção e controle a volatilidade

Munger viu o portfólio de investimentos da Berkshire depreciar várias vezes ao longo das décadas, como durante o crash da Segunda-Feira Negra em 1987, a crise financeira de 2007 a 2008 e, mais recentemente, a pandemia da COVID-19.

Certa vez, ele enfatizou que os investidores de longo prazo devem aprender a manter seus investimentos quando condições macroeconômicas desfavoráveis provocam quedas no mercado:

"Se você não estiver disposto a reagir com equanimidade a uma queda de 50% no preço de mercado duas ou três vezes por século, você não está apto a ser um acionista comum e merece o resultado medíocre que vai obter."

"Haverá períodos em que haverá muita agonia e outros períodos em que haverá um boom", disse Munger em outro comentário. "Você só precisa aprender a sobreviver a esses períodos."

Charlie Munger faleceu.

RIP para uma lenda

— Pomp (@APompliano)

Munger nasceu em 1º de janeiro de 1924 e faleceu apenas 34 dias antes de completar 100 anos.

"A Berkshire Hathaway não poderia ter alcançado seu status atual sem a inspiração, a sabedoria e a participação de Charlie", disse Buffett em um comunicado oficial.

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