O processo de introdução de uma moeda digital do banco central (CBDC) está repleto de incógnitas, algumas das quais foram elucidadas em um painel de especialistas reunidos na segunda-feira no Fórum Econômico Mundial (WEF) em Davos, na Suíça. O painel concluiu que um bom design é a chave para uma CBDC bem-sucedida e há menos desafios para a introdução de CBDC no atacado.
O diretor do Banco Central da Tailândia, Sethaput Suthiwartnarueput, disse que, embora muitos bancos centrais estejam considerando uma CBDC, há pouca experiência prática com elas. O Thai National Bank iniciou programas de prova de conceito em 2018. Seu projeto mBridge começou como um experimento para estabelecer um corredor de pagamento por atacado transfronteiriço com a Autoridade Monetária de Hong Kong e cresceu para incluir o Banco da China, Emirados Árabes Unidos e o Banco de Compensações Internacionais. As transações internacionais usando a tecnologia bancária tradicional podem levar dias para serem concluídas, enquanto as transações com CBDC são muito mais rápidas.
Suthiwartnarueput disse que o uso da tecnologia blockchain pode ter consequências não intencionais. É bom para a transparência, disse ele, mas o anonimato afeta a escalabilidade. Há risco no design de uma CBDC porque os contratos inteligentes exigem que o tratamento de todas as situações seja especificado com antecedência. Ele citou as atuais sanções à Rússia como um exemplo de um possível desafio ao design da CBDC. O banco central tailandês está analisando um “piloto limitado” para uma CBDC de varejo no quarto trimestre deste ano.
As transações internacionais entre pessoas, especialmente remessas de trabalhadores localizados em outros países, que compõem um mercado de US$ 48 bilhões por ano, são um dos casos de uso mais urgentes para CBDCs. Suthiwartnarueput disse que as CBDCs podem realizar essas transações a um custo 50% mais barato e 68% mais rápido do que a tecnologia atual de transferência de dinheiro. Atualmente, a taxa média para uma transferência desse tipo é de 6,3% do valor da transação.
O presidente do Credit Suisse, Axel Lehmann, apontou o rápido progresso feito pelas tecnologias de pagamento rápido não blockchain e levantou questões para as CBDCs de varejo domésticos, como se contas com bancos centrais pagariam juros. Privacidade e intermediação são outras questões espinhosas para CBDCs de varejo. A diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional, Kristalina Georgieva, disse: “Nos sentimos um pouco atrasados” na criação de CBDCs de varejo, e o presidente do Banco da França, François Villeroy de Galhau, concordou, dizendo que “o CBDC não é o monopólio do progresso” os bancos não devem perder mais tempo para introduzi-lo.
Suthiwartnarueput e o banqueiro central francês concordaram que os acordos de CBDC por atacado transfronteiriços podem se tornar realidade dentro de cinco anos.
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