Após três trimestres consecutivos de declínio, startups de cripto e blockchain testemunharam um aumento significativo nos investimentos de capital de risco.
De acordo com dados compilados pela Galaxy Research, os investidores injetaram US$ 2,49 bilhões em 603 negócios no primeiro trimestre de 2024, representando um aumento de 29% no financiamento e um aumento de 68% no número de negócios em comparação com o trimestre anterior. Uma recuperação sustentada deve ser confirmada por trimestres subsequentes de crescimento, afirma o relatório, acrescentando:
"Esta foi a primeira alta tanto no capital investido quanto no número de negócios em 3 trimestres, talvez sinalizando que o quarto trimestre de 2023 foi o 'fundo', embora um continuo aumento trimestral - e um aumento mais significativo - confirmaria isso ao longo dos próximos trimestres."
Vários fatores influenciaram a dinâmica de investimento deste trimestre, incluindo a introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin, inovações em áreas como restaking, modularidade e soluções de camada 2 do Bitcoin, bem como fatores macroeconômicos como taxas de juros.
A correlação histórica entre os preços do Bitcoin e os investimentos de capital de risco em criptomoedas enfraqueceu ao longo do último ano. O relatório observa que, embora o Bitcoin tenha mostrado consideráveis aumentos de preço, a atividade de capital de risco permaneceu estagnada até o recente aumento no início de 2024. No entanto, os níveis de investimento ainda não são comparáveis aos alcançados quando o Bitcoin ultrapassou anteriormente os US$ 60.000.
Além disso, 80% do capital investido no trimestre foi alocado para startups em estágio inicial. Em contraste, as empresas em estágio posterior enfrentaram condições mais difíceis, pois muitas das maiores firmas de capital de risco generalistas deixaram o setor ou reduziram substancialmente seus investimentos, observou a Galaxy.
A atividade de investimento dentro da indústria foi dominada pelo setor de infraestrutura, que representou 24% do total de capital levantado no trimestre, incluindo a rodada de financiamento de US$ 100 milhões da EigenLayer. Além disso, os setores de Web3 e negociação capturaram 21% e 17% do capital total, respectivamente.
Geograficamente, os Estados Unidos permaneceram uma força dominante no espaço de capital de risco cripto, com startups americanas envolvidas em 37,3% de todos os negócios e capturando 42,9% do capital investido. Cingapura seguiu com 10,8% do total de negócios, enquanto o Reino Unido teve 10,2%, a Suíça teve 3,5% e Hong Kong teve 3,2%.
Além disso, a Galaxy observa que as condições de captação de recursos continuam desafiadoras, com as condições macroeconômicas e incertezas regulatórias pesando sobre a indústria:
"No início de 2024, os investidores acreditavam amplamente que as taxas cairiam significativamente ao longo de 2024, mas ao longo do primeiro trimestre, dados de inflação forte temperaram as expectativas de cortes de taxas este ano, o que ajudou a manter um ambiente difícil de captação de recursos para os capitalistas de risco."