Há um número crescente de exchanges oferecendo contratos de futuros.

Até agora, há Binance, FTX, Bitfinex, Bybit e Kraken, para citar apenas alguns.

Os volumes também estão aumentando e parece que os comerciantes de varejo estão cada vez mais interessados ​​em experimentar esses instrumentos complexos. 

Conforme relatado recentemente pelo Cointelegraph, existem vários benefícios no uso de negociações de futuros.

Os comerciantes que os utilizam podem proteger e manter a paz de espírito durante períodos de alta volatilidade.

Os contratos futuros podem ser usados ​​para reduzir o risco e alavancar as apostas quando as estratégias apropriadas forem implementadas.

Negociadores profissionais freqüentemente utilizam contratos futuros para um melhor posicionamento em ambos os lados do mercado.

Neste artigo, apresentaremos a mecânica básica por trás do instrumento, seus custos ocultos e algumas das estratégias de negociação que os comerciantes profissionais usam regularmente para capitalizar seus benefícios.

O que é um contrato de futuros?

Simplificando, um contrato de futuros é um contrato para comprar ou vender um ativo em uma data posterior por um preço predeterminado. É conhecido como instrumento derivativo porque seu valor depende de um ativo subjacente. 

Os contratos futuros foram inicialmente associados a commodities duras, como ouro, óleo e sementes. Esses instrumentos permitiram aos produtores (agricultores e mineiros) gerenciar melhor seus riscos financeiros, criando a possibilidade de travar os preços antecipadamente. 

Por outro lado, uma companhia aérea pode cobrir seu custo de combustível, o que é vantajoso para as duas partes.

O comprador, também conhecido por muito tempo, espera um aumento de preço no ativo subjacente. O vendedor de contratos futuros, ou short, está apostando em uma retração de preço para obter lucro. 

Outro atrativo do contrato de futuros é que ele permite diminuir sua participação sem manter stablecoins ou depósitos em moeda estrangeira. Um comprador pode aumentar sua posição durante feriados ou um período de restrição de dinheiro. 

Os mineradores de criptomoeda também se beneficiam da utilização do instrumento, protegendo as receitas futuras e reduzindo as incertezas do fluxo de caixa. Existem inúmeros casos para os profissionais negociarem contratos de futuros, e mesmo os comerciantes de varejo podem se beneficiar com o uso deles.

Futuros em comparação à negociação à vista e margem

Todo comércio de futuros precisa de um comprador e um vendedor para o mesmo tamanho e maturidade. Simplesmente não há como haver uma posição curta (ou longa) mais substancial.

Esse equilíbrio constante é uma grande diferença da margem de negociação, onde os comerciantes precisam tomar emprestado o ativo para usar alavancagem.

Spot significa que a liquidação ocorre ao mesmo tempo que a negociação, já que o comprador recebe criptomoeda, enquanto o vendedor recebe moeda fiduciária ou stablecoin (ou outro ativo) assim que a negociação ocorre.

Nos mercados futuros, os dois lados depositam alguma margem, para que ninguém receba nada inicialmente.

É importante observar que a negociação de futuros não ocorre na mesma carteira de pedidos da negociação à vista.

Seu preço pode, e geralmente variará, de trocas à vista. Mesmo que se negocie na Binance Futures, o preço futuro flutuará dos preços à vista no mercado regular da bolsa.

Razões para a flutuação entre preços à vista e futuros

Como mencionado anteriormente, ao vender no mercado à vista, o pedido é liquidado imediatamente. Ao optar por vender contratos futuros, o vendedor está adiando esse acordo e, às vezes, exige mais (ou menos) dinheiro, dependendo das condições do mercado.

Mas há um problema. Para impedir a manipulação do mercado, o cálculo da margem não leva em consideração o preço de negociação de um contrato. As trocas derivadas geralmente criam índices, também conhecidos como 'preço justo', que são calculados pelo preço médio das trocas à vista.

Ao fazer isso, as bolsas que oferecem contratos futuros reduzem os incentivos para quem tenta manipular seu preço.

O preço justo subjacente do ativo será usado para determinar se uma posição está usando muita margem e, portanto, deve ser forçada a fechar.

Entendendo a mecânica básica de um contrato futuro

É possível vender (a descoberto) um contrato futuro e recomprar o mesmo valor posteriormente, compensando qualquer exposição. O truque aqui é a margem depositada por ambas as partes para que o comércio aconteça. 

Quando o mercado avança, a margem é movida do vendedor (curto) para o comprador (longo). Isso é automático e acontece a cada segundo, pois é calculado com base no "preço justo".

Vamos considerar um cenário em que alguém depositou 100 USDT na Binance Futures. Esse investidor pode estar disposto a comprar (comprados) 1.000 USDT em futuros de Bitcoin ( BTC ) usando alavancagem de 10x. 

Esse comprador não pode retirar contratos futuros, nem transferi-los para uma troca regular da Binance. Isso ocorre porque um contrato futuro de Bitcoin não é a mesma coisa que um Bitcoin real.

Negociação de futuros da Binance. Fonte: Binance

Conforme mostrado no exemplo acima, um pedido de 0,114 BTC - no valor de US $ 1.000 - custaria apenas a esse investidor US $ 49,87. Este 'custo' refere-se à margem inicial necessária para manter essa posição. Uma garantia maior será necessária se o preço subjacente do Bitcoin (preço justo) começar a cair.

Ambos os lados do comércio devem depositar margem, embora seja diferente para cada condição de mercado pendente. Existe um custo implícito para manter esses contratos perpétuos. A maioria dos contratos futuros de criptomoeda nunca expiram; portanto, em teoria, um investidor pode nunca precisar fechar a posição.

A vantagem que os futuros têm sobre o ponto de negociação

Mesmo se o comprador tiver US$ 1.000 para gastar, pode usar seu próprio dinheiro para outros negócios de curto prazo. Por exemplo, US $ 200 podem ser atribuídos como margem para a posição 0,114 BTC, enquanto os US $ 800 restantes compram posições alavancadas em altcoins.

Alguns traders não se sentem confortáveis ​​em ter grandes somas depositadas em exchanges. Os negócios de alavancagem podem reduzir a exposição do mercado, dando a possibilidade de vender sua posição no mercado spot em tranches menores posteriormente.

Jogadores também podem se beneficiar fazendo pequenos depósitos todos os dias ou semanas. Essa estratégia impõe um limite rígido às suas perdas, ao mesmo tempo em que oferece uma vantagem decente para valores tão baixos quanto $ 50.

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As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.