Os negociantes de Ether (ETH) podem ter alguns motivos para entrar em pânico após a queda de 13% de hoje para $ 4.100. A rápida retração parece ter quebrado um canal ascendente de 55 dias que tinha como meta US$ 5.500.

Quem não se preocupa com a análise técnica entenderá que a volatilidade diária de 3,4% da criptomoeda justifica a oscilação negativa de 10% do preço. Ainda assim, não se deve desconsiderar externalidades como a aprovação do projeto de lei de infraestrutura dos Estados Unidos na segunda-feira.

A legislação exige que as transações de ativos digitais no valor de mais de US$ 10.000 sejam relatadas ao Internal Revenue Service. Ainda não se sabe se isso será aplicado a indivíduos e empresas que desenvolvem tecnologia de blockchain e carteiras.

Além disso, em 12 de novembro, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) negou oficialmente o pedido de aplicação de fundos negociados em exchange (ETF) de Bitcoin à vista da VanEck. O regulador citou "atos e práticas fraudulentas e manipuladoras", juntamente com a falta de transparência do stablecoin Tether (USDT).

As liquidações de hoje não foram significativas

O movimento inesperado do preço da ETH desencadeou US$ 200 milhões em liquidações de contratos futuros longos alavancados, mas a quantidade de contratos em aberto nos mercados futuros do Ether ainda está saudável.

Observe como os atuais US $ 11,9 bilhões ainda em vigor para os contratos futuros perpétuos e trimestrais estão 37% mais altos do que há dois meses. No entanto, o número de longs de alavancagem (compra) e shorts (venda) são combinados o tempo todo em qualquer contrato de derivativos.

Os traders profissionais não estão mais excessivamente otimistas

Para determinar se os traders profissionais estão inclinados para a baixa, deve-se começar analisando o prêmio futuro - também conhecido como taxa básica. Este indicador mede a diferença entre os preços dos contratos futuros e o mercado à vista regular.

Os futuros trimestrais do Ether são os instrumentos preferidos das baleias e das mesas de arbitragem. Embora os derivativos possam parecer complicados para os comerciantes de varejo devido à data de liquidação e à diferença de preços nos mercados à vista, a vantagem mais significativa é a falta de uma taxa de financiamento flutuante.

Os futuros de três meses normalmente são negociados com um prêmio anualizado de 5% a 15%, o que é considerado um custo de oportunidade para negociação por arbitragem. Ao adiar a liquidação, os vendedores exigem um preço mais alto, e isso causa a diferença de preço.

Conforme descrito acima, a alta do Ether além de US$ 4.000 em 21 de outubro fez com que a taxa básica atingisse o nível de 20%, o que marca alguma alavancagem excessiva dos compradores. Após três semanas com variação entre 14% e 20%, o indicador caiu para os atuais 12%.

Embora a taxa básica permaneça neutra para alta, ela sinaliza que o excesso de calor de alguns compradores foi encerrado, o que é essencialmente uma limpeza saudável. Considerando a imagem drástica retratada pela quebra de canal ascendente, os negociantes de Ether devem considerar os dados dos derivativos como um breve período de esfriamento.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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