Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados emergiram como um dos segmentos de crescimento mais rápido do mercado de ativos do mundo real (RWA), com dados apontando para um crescimento de 50 vezes em menos de dois anos, em meio ao aumento da demanda institucional por yield onchain.
Dados da Token Terminal mostram que a capitalização de mercado combinada dos produtos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados explodiu de bem menos de US$ 200 milhões em janeiro de 2024 para quase US$ 7 bilhões no fim de 2025. Esse crescimento destaca a rápida aceleração da adoção onchain de instrumentos de dívida lastreados pelo governo.
No centro dessa expansão está o USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), da BlackRock, amplamente considerado o produto emblemático do mercado de títulos do Tesouro tokenizados.
O fundo baseado em blockchain oferece aos investidores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, ao mesmo tempo em que fornece acumulação diária de rendimento e liquidação onchain. Dados do setor mostram que o BUIDL acumulou quase US$ 2 bilhões em ativos sob gestão.
Outras ofertas relevantes incluem o USD Coin Yield (USYC), da Circle, o US Treasury Bill Token (USTB), da Superstate, e o Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG), da Ondo Finance.
Cada produto oferece acesso tokenizado à dívida do governo dos EUA por meio de estruturas de fundos regulados, refletindo um movimento mais amplo para levar instrumentos tradicionais de renda fixa para trilhos de blockchain.
Títulos do Tesouro tokenizados emergem como principal porta de entrada para DeFi institucional
Os títulos do Tesouro dos EUA são particularmente adequados para tokenização, pois combinam a segurança do lastro do governo americano com a eficiência da liquidação baseada em blockchain, criando uma porta de entrada regulada para os mercados de finanças descentralizadas (DeFi).
Como a Cointelegraph já reportou, a adoção institucional de títulos do Tesouro tokenizados está ganhando tração, especialmente para uso em liquidação e margem. Instituições financeiras tradicionais estão utilizando dívida governamental tokenizada para melhorar a eficiência de capital, mantendo ao mesmo tempo exposição a ativos de baixo risco.
O DBS, maior instituição financeira do Sudeste Asiático em ativos, esteve entre os primeiros grandes bancos a testar fundos tokenizados, incluindo produtos de títulos do Tesouro baseados em blockchain. O banco conduziu projetos-piloto com fundos de mercado monetário tokenizados e títulos governamentais como parte de esforços mais amplos para usar ativos onchain na gestão de garantias e liquidação.
Os títulos do Tesouro tokenizados cresceram em paralelo com outros ativos onchain, contribuindo para a rápida evolução do mercado de tokenização. Dados da RedStone mostram que o crédito privado tem sido o segmento de crescimento mais rápido, impulsionado por rendimentos que superam os dos veículos de investimento tradicionais.
