O banco Silvergate Capital Corporation já esteve entre as instituições bancárias mais preferidas para negócios de criptomoedas, mas a entidade enfrentou inúmeros problemas nas últimas semanas. O mais recente viu o banco fechando seu serviço de pagamento cripto chamado Silvergate Exchange Network.

"Com efeito imediato, o Silvergate Bank tomou uma decisão baseada em risco de descontinuar o Silvergate Exchange Network (SEN). Todos os outros serviços relacionados a depósitos permanecem operacionais", dizia o comunicado da empresa ao longo da semana. O banco, que já valeu mais de US $ 5 bilhões, caiu 98%, para uma avaliação de apenas US $ 90 milhões. Contudo, o Fed tomou a decisão de encerrar as operações do Silvergate.

O Silvergate desempenhou um papel fundamental no apoio às operações das empresas de criptomoedas.

A Silvergate Exchange Network (SEN), que servia de infraestrutura dentro e fora das casas das exchanges, entre outras coisas, processou mais de US$ 1 trilhão em transações desde o início de seu lançamento em 2017.

Empresas como Coinbase, Circle, Crypto.com, Galaxy Digital, Kraken e Gemini usaram o criptobanco para operações

O fim da Silvergate imita alguns dos problemas vistos com a falência do DCG Genesis e o recente crash do Silicon Valley Bank. O Silvergate tinha um descompasso entre seus ativos e passivos: havia comprado uma grande quantidade de títulos do Tesouro de longa data para apoiar ativos detidos por seus clientes.

Infelizmente (ou imprudentemente), esses títulos foram adquiridos quando as taxas de juros eram de apenas 1% a 2%, e à medida que as taxas de juros subiam, seu preço caiu.

Após o colapso da FTX, o Silvergate teve grandes saídas de capital e acredita-se que tenha sido forçada a vender os títulos que adquiriu com prejuízo.

Em 2 de março, o Silvergate anunciou que adiaria seu relatório anual depois de receber avisos de reguladores bancários.

Este anúncio espalhou o medo por todo o mercado e levou a maioria dos clientes acima mencionados a abandoná-los (e provavelmente retirar seus ativos) em poucas horas.

Em 8 de março, o Silvergate anunciou que liquidaria seus ativos e encerraria as operações.

Esse colapso não é algo exclusivo das criptos, com o Silicon Valley Bank passando por uma situação muito semelhante nesta semana. Independentemente disso, a queda do Silvergate poderia dificultar a recuperação das cripto e tornar mais difícil para as instituições acessarem o ecossistema cripto, já que muitas das maiores exchanges dependiam da SEN para integrar capital nas exchanges. Isso, juntamente com o maior escrutínio regulatório, pode tornar a indústria de criptomoeda mais um fenômeno de varejo novamente, perdendo o status institucional ganhado nos últimos anos.

 

O impacto sobre as redes de pagamentos instantâneos via cripto

Quando as criptomoedas e as redes relacionadas estavam em seus estágios iniciais, as empresas de cripto e os investidores tiveram que encontrar o caminho através de processos caros e demorados para transferir dinheiro entre bancos para compras ou vendas de criptomoedas. Os canais bancários tradicionais levariam muito tempo (geralmente dias) para concluir uma transação e, no momento em que uma transação acabaria sendo concluída, o preço de mercado tinha a chance de se mover em uma direção completamente diferente, resultando em perdas para os investidores. Além do fato de que os bancos tradicionais permanecem fechados nos fins de semana, enquanto as criptomoedas seriam negociadas 24 horas por dia, 7 dias por semana. Tinha de surgir uma opção viável e institucional para incrementar as operações e crescer as relações institucionais. Daí que surge o Silvergate e em seguida o Signature Bank.

Como solução, em 2017, o Silvergate apresentou a Silvergate Exchange Network (SEN), que permitiu uma transferência perfeita de fundos quase instantaneamente. A melhor parte? A utilização de SEN é gratuita e é geralmente considerada segura.

De acordo com os dados do Q422 do Silvergate, conforme relatado pela Bloomberg, a SEN lidou com US $ 563,3 bilhões em transferências de dólares americanos em 2022, abaixo dos US $ 787,4 bilhões em 2021.

O principal adversário da SEN nos EUA foi gerido pelo Signature Bank. Apelidado de Signet, ele permitiu que os clientes comerciais de cripto fizessem pagamentos em tempo real em dólares, sempre que os clientes quisessem. Após o desligamento da rede SEN do Silvergate, a Signet era a única opção para muitos clientes de cripto que buscavam fazer pagamentos rápidos a exchanges e fornecedores. A plataforma de derivativos de cripto LedgerX já havia instruído os clientes a enviar transferências eletrônicas domésticas para a Signature em vez da Silvergate. Até que o Signature também foi fechado pelo Fed no final de semana.

Ainda não se sabe qual o real impacto desses eventos sobre o mercado cripto, mas já se espera um recuo das pontes institucionais entre o mercado financeiro e o mercado cripto.

As informações contidas neste texto são de responsabilidade do autor e não refletem as posições do Cointelegraph Brasil.

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