O Tether (USDT) agora está disponível na Aave, uma plataforma de empréstimo sem custódia anteriormente conhecida como ETHLend. O principal stablecoin por capitalização de mercado parece estar sinalizando sua mudança para o financiamento descentralizado (DeFi) da Ethereum (ETH)

O Tether enviou um anúncio sobre o desenvolvimento com o Cointelegraph em 10 de março. A oferta existente da USDT Aave de stablecoins DAI, USDC, TUSD e sUSD.

Paolo Ardoino, CTO da Tether, disse ao Cointelegraph:

“Acredito que o DeFi é um dos mercados ou tecnologias mais promissores que estão subindo no momento. Toda a capacidade de ter trocas na cadeia e emissão de empréstimos é um elemento-chave do crescimento para todo o sistema de criptografia. [...] É normal que o Tether tente liderar o espaço ou seja a stablecoin mais usada no espaço ".

O que a Aave está fazendo?

A plataforma da Aave permite que os usuários emprestem e emprestem as moedas que suporta a uma determinada taxa de juros. Ele só pode ser acessado com uma conta Ethereum, embora seja compatível com uma variedade de opções, incluindo navegadores e carteiras móveis.

Os empréstimos podem ser feitos colocando garantias ou usando empréstimos instantâneos - empréstimos que são reembolsados ​​na mesma transação em que são emprestados. Este último tipo não exige nenhuma garantia, pois o empréstimo não existiria se não fosse reembolsado.

Segundo o Tether, os empréstimos em Flash podem ser usados ​​para tirar proveito das oportunidades de arbitragem e liquidação na cadeia, além de movimentar posições de negociação entre as plataformas DeFi. Como a maioria do uso atual do DeFi, os empréstimos em flash só fazem sentido no comércio de criptomoedas.

O empréstimo de stablecoins no Aave (e em muitas outras plataformas) pode ser bastante lucrativo. Até o momento, o rendimento percentual anual (APY) - um valor de juros que responde pelo reinvestimento contínuo - no DAI chega a 25% quando se usa uma taxa "estável". A taxa do USDT é de cerca de 4%.

Os números específicos mudam frequentemente, pois dependem da dinâmica do mercado. O Tether reportou uma taxa de APY de mais de 12% na terça-feira, logo após seu lançamento.

Riscos em DeFi

As taxas de juros oferecidas pelo DeFi para empréstimos podem parecer particularmente lucrativas quando comparadas a outras ferramentas de investimento existentes hoje. Os principais governos do mundo estão reduzindo as taxas de juros para 1-2% - bem abaixo da taxa de inflação - enquanto o mercado de ações está mostrando fortes sinais de exaustão.

No entanto, rendimentos fortes são geralmente um sintoma de risco implícito muito maior. Os hacks recentes do DeFi - alguns usando empréstimos instantâneos - expuseram grandes vulnerabilidades no ecossistema.

Muitos protocolos DeFi usam principalmente o DAI da Maker (MKR), um stablecoin criado por meio de um complexo sistema de oráculos e empréstimos com garantias excessivas - o que torna sua emissão amplamente descentralizada. Seu alto rendimento atualmente pode ser o resultado de uma maior demanda no DeFi, mas também um sintoma de maior risco assumido.

Apesar de uma longa lista de polêmicas, o Tether tem resistido amplamente ao teste do tempo. Suas taxas de juros mais baixas podem, portanto, ser o resultado de uma confiança implícita mais alta na stablecoin - embora ainda não seja nem de longe a das finanças tradicionais.