O token nativo da Solana, SOL (SOL), experimentou um aumento de 12,8% de 24 a 26 de março, apenas para enfrentar uma correção para baixo para US$ 186 posteriormente. Apesar disso, os investidores permanecem esperançosos, citando o aumento das atividades como memecoins e airdrops na rede Solana como fatores-chave que poderiam manter a trajetória positiva do SOL e potencialmente elevar seu preço acima de US$ 200.
O preço do SOL sucumbiu à correção do Bitcoin e a um ambiente regulatório mais rigoroso
Em um contexto mais amplo, o mercado de criptomoedas enfrenta vulnerabilidades potenciais, particularmente após o Bitcoin (BTC) não conseguir se manter acima da marca de US$ 71,000 em 26 de março. Esse fracasso é visto como um indicador de diminuição da confiança dos investidores, especialmente em relação aos saques de fundos exchange-traded de Bitcoin (ETFs). Caso os investidores institucionais reduzam ainda mais suas participações em ativos cripto listados, a perspectiva para o SOL e outras altcoins poderia escurecer.
Pressões adicionais sobre a avaliação do SOL podem surgir de ações legais recentes do Departamento de Justiça dos EUA, que apresentou acusações criminais contra a exchange KuCoin e dois de seus fundadores. A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA acusou a KuCoin de oferecer contratos de derivativos não regulamentados e não licenciados para clientes nos EUA. Os promotores afirmam que a exchange facilitou transações envolvendo mais de $5 bilhões em “procedimentos suspeitos e criminosos”.
Ignorando as implicações de curto prazo dos fluxos de ETFs de Bitcoin no local e incertezas regulatórias, o preço do SOL tende a responder favoravelmente ao crescimento dentro do ecossistema Solana. O desempenho bem-sucedido dos tokens SPL da Solana, destacado pela popularidade dos memecoins, reforçou a atratividade da blockchain para novos projetos, sustentando assim a demanda pelo token SOL.
Uma análise de 30 dias da rede Solana revela aumentos significativos na atividade do usuário e no volume, apresentando um desafio para uma posição baixista em relação ao SOL. A Solana notavelmente diminuiu a lacuna com seu concorrente direto, a BNB Chain (BNB), de acordo com os dados disponíveis.
Esses dados destacam que os volumes de aplicativos descentralizados (DApp) da Solana viram um aumento de 334% nos 30 dias anteriores a 26 de março. Em comparação, seus concorrentes, BNB Chain e Arbitrum registraram taxas de crescimento de 146% e 82%, respectivamente. Além disso, os endereços ativos da rede Solana aumentaram 43% para 2,66 milhões no mesmo período, superando as taxas de crescimento da BNB Chain de 15% e da Arbitrum de 30%.
Os mercados de derivativos refletem entradas em criptomoedas e demanda de alavancagem otimista para o SOL
Prever os fluxos de ETFs de Bitcoin no local e a resposta do mercado a um ambiente regulatório mais rigoroso é impossível, então os investidores devem se concentrar em métricas de negociação de derivativos para avaliar o sentimento do mercado. Especificamente, o comportamento dos contratos perpétuos, muitas vezes chamados de swaps inversos, oferece insights. Esses contratos incluem uma taxa embutida para equilibrar a alavancagem. Notavelmente, uma taxa negativa sinaliza uma demanda mais forte dos vendedores a descoberto.
Observações recentes destacam uma forte demanda de alavancagem para posições otimistas no SOL, aparentemente não dissuadidas pela incapacidade do token de ultrapassar a marca de US$ 195 em 26 de março.
Para validar ainda mais se a inclinação para posições longas alavancadas reflete o sentimento geral do mercado, examinar a demanda por stablecoins na China pode ser esclarecedor. Isso porque tal demanda serve como um indicador dos movimentos dos investidores de varejo dentro ou fora dos mercados de criptomoedas. O prêmio nas transações de USD Coin (USDC), quando comparado à taxa oficial do dólar dos EUA, é particularmente revelador.
Em 26 de março, o prêmio do USDC na China se manteve acima de 3%, indicando uma forte demanda pela conversão da moeda local CNY para a stablecoin USDC. Esta tendência sugere um interesse contínuo em criptomoedas dentro da China, apoiando assim a perspectiva otimista nos mercados de derivativos da SOL. Embora permaneça incerto quando a SOL ultrapassará o limiar de US$ 200, as métricas atuais on-chain e de derivativos sugerem um ambiente de mercado saudável.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Todo investimento e movimento comercial envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.