O SOL (SOL), o token nativo da rede Solana, não conseguiu fechar acima de US$ 145 desde 3 de julho. Esse desempenho fraco pode ser parcialmente explicado pela diminuição do interesse dos investidores em criptomoedas, o que fez com que a capitalização de mercado agregada do setor caísse 5% em nove dias. Apesar disso, o SOL teve desempenho inferior ao de seus concorrentes entre 3 e 12 de julho, sendo negociado em queda de 7,8%, enquanto o BNB (BNB) e o Ether (ETH) caíram 6,5% no mesmo período.
Os traders agora temem que o movimento de baixa da SOL continue, mesmo que o mercado mais amplo de criptomoedas recupere algumas de suas perdas. No entanto, as métricas on-chain da Solana e os derivativos da SOL indicam que uma reversão pode estar em andamento, abrindo caminho para uma corrida de alta acima de US$ 160, vista pela última vez há mais de cinco semanas.
TVL da Solana está frente a frente com a vice-líder BNB Chain
Alguns tokens Solana SPL tiveram desempenho drasticamente inferior, o que também explica a demanda reduzida por SOL. Quando os participantes do ecossistema Solana perdem dinheiro, menos dinheiro circula em seus aplicativos descentralizados, impactando consequentemente negativamente a demanda por SOL. Os destaques entre 3 e 12 de julho incluem um declínio de 24% em DogWifHat ( WIF ), perdas de 18% em Helium (HNT) e uma correção de 18% em Jito (JTO).
No grande esquema das coisas, o SOL continua sendo a quarta maior criptomoeda, excluindo stablecoins, ostentando uma capitalização de mercado de US$ 65 bilhões. Para colocar as coisas em perspectiva, o concorrente Toncoin (TON) detém US$ 18,4 bilhões, Tron (TRX) responde por US$ 12 bilhões, e Avalanche (AVAX) represnta US$ 10,1 bilhões. Além disso, o valor total bloqueado (TVL) em Solana igualou o da BNB Chain pela primeira vez em 5 de julho, e a diferença tem sido mínima desde então.
De acordo com dados da DefiLlama, a BNB Chain tinha mais que o dobro do TVL da Solana até o final de 2023. A lacuna de US$ 2 bilhões favorecendo a BNB Chain agora acabou, o que significa que os traders estão implantando significativamente mais capital na rede Solana. Os destaques da Solana incluem o staking líquido Jito, mantendo US$ 1,6 bilhão em depósitos, seguido pela Marinade com US$ 1,1 bilhão, e Kamino, também se aproximando de US$ 1,1 bilhão em TVL.
Tron ocupa a segunda posição em termos de TVL com US$ 7,6 bilhões, mas 72% disso vem de um único aplicativo de finanças descentralizadas (DeFi), JustLend. Analistas têm fortes preocupações, dado que 94% de seus depósitos vêm de uma versão encapsulada do Bitcoin, que carece de evidências sólidas de reservas. Em essência, Solana compete diretamente com BNB Chain pelo segundo lugar em depósitos.
A atividade da rede Solana cresceu em termos de usuários e volumes
Em termos de atividade de aplicativos descentralizados (DApps), a Solana está longe de ser uma das principais concorrentes, mas suas métricas melhoraram nos últimos sete dias, enquanto a maioria dos concorrentes enfrentou declínios.
O dados indicam que Ethereum, BNB Chain e Polygon experimentaram um declínio no número de usuários ativos, enquanto Solana ganhou 19% nos últimos sete dias. Da mesma forma, os volumes de Solana DApps totalizaram US$ 703 milhões no mesmo período, um aumento de 12% nos sete dias anteriores. Enquanto isso, o concorrente líder de mercado Ethereum enfrentou um declínio de 37% nos volumes.
A exchange descentralizada Raydium da Solana reuniu impressionantes 1,71 milhão de endereços ativos em sete dias, um aumento de 39%. Em comparação, o DApp líder da BNB Chain, Move Stake, foi responsável por 198.570 endereços ativos no mesmo período.
Por fim, deve-se analisar os mercados futuros do SOL. Contratos perpétuos, também chamados de swaps inversos, incorporam uma taxa embutida recalculada a cada oito horas. Essencialmente, uma taxa negativa indica que os shorts (vendedores) estão usando uma alavancagem maior.
Notavelmente, a taxa de financiamento de oito horas para o SOL se tornou negativa entre 5 e 6 de julho, mas o indicador está atualmente próximo de zero, indicando demanda equilibrada entre longs (compradores) e shorts. Embora seja impossível determinar o que pode fazer com que os investidores de SOL recuperem a confiança e empurrem seu preço de volta para US$ 160, as métricas on-chain e de derivativos não mostram sinais de estresse.
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