Pontos principais
O crescimento da atividade da Solana não compensou a queda na demanda por alavancagem e as fracas taxas de rede, limitando as perspectivas de alta de curto prazo do SOL.
Um short squeeze até US$ 160 exigiria maior suporte nos derivativos e uma convicção mais firme dos investidores em meio à incerteza macroeconômica persistente.
O token nativo da Solana, SOL (SOL), não conseguiu recuperar os US$ 140 na segunda-feira, apesar de recuperar parte de suas perdas recentes. Uma taxa de financiamento negativa nos contratos perpétuos de SOL e a queda na atividade on-chain da rede Solana continuaram pesando sobre o sentimento dos investidores.
O SOL acumula uma queda de 30% nos últimos 30 dias, ficando atrás do mercado mais amplo de altcoins. Agora, os traders avaliam a probabilidade de uma tendência de alta sustentável.
Grande parte da preocupação dos investidores em criptomoedas decorre da queda na confiança na economia dos Estados Unidos, após sinais de fraqueza no mercado de trabalho e uma crescente dependência de investimentos em inteligência artificial.
O CEO da gestora DWS, do Deutsche Bank, disse à Reuters que “não existe manual” para avaliar o setor de IA, acrescentando que são necessárias mais evidências além dos ganhos de eficiência para justificar as avaliações elevadas.
Após um recorde de 43 dias de paralisação no financiamento do governo dos EUA, várias empresas de consumo reduziram suas projeções de vendas após lucros abaixo do esperado, incluindo Target, Home Depot e McDonald’s.
Com o cancelamento da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e dos dados de desemprego de outubro nos EUA, os traders ficaram com ainda menos visibilidade sobre a decisão de política monetária do Federal Reserve, marcada para 10 de dezembro.
Estresse nos derivativos e queda de atividade continuam pressionando o preço do SOL
A fraqueza do SOL reflete uma queda mais ampla no apetite por risco, mas fatores adicionais provavelmente contribuíram para seu desempenho inferior em relação às principais altcoins. O lançamento bem-sucedido dos ETFs de XRP nos Estados Unidos aumentou a competição por fluxos institucionais, e lançamentos atrelados a outras criptomoedas, incluindo Litecoin (LTC) e Chainlink (LINK), devem ocorrer em breve.
A demanda por posições vendidas alavancadas em contratos perpétuos de SOL tem sido persistente desde sexta-feira, quando a taxa de financiamento se tornou negativa, o que significa que traders estão pagando para manter posições que se beneficiam de novas quedas de preço. Em condições neutras, esse indicador normalmente varia entre 6% e 12% para refletir os custos de oportunidade.
O open interest agregado dos futuros de SOL caiu 27% nos últimos 30 dias, indicando menor demanda por alavancagem.
O prêmio dos futuros mensais de SOL em relação ao preço à vista caiu para 0%, um nível compatível com condições de mercado altamente baixistas. Em um ambiente neutro, essa métrica geralmente varia de 5% a 10%, enquanto leituras negativas indicam ausência acentuada de demanda por exposição comprada.
O sentimento pessimista provavelmente persistirá até que as condições nos mercados de derivativos de SOL mostrem uma melhora significativa.
O valor total bloqueado (TVL) na rede Solana caiu para US$ 10,5 bilhões na segunda-feira, representando uma queda de 20% em relação ao mês anterior. A receita da blockchain, medida pelas taxas semanais, caiu para o nível mais baixo desde maio — o que ajuda a explicar por que o SOL tem ficado atrás do mercado mais amplo de altcoins. Para comparação, as taxas semanais da Ethereum caíram apenas 5% no mesmo período de 30 dias.
Êxodo de US$ 1,9 bilhão e lampejo de esperança atingem fundos de investimento em cripto – CoinShares
A Solana continua sendo a líder clara em endereços ativos e número de transações, mantendo ampla vantagem sobre a segunda colocada, a BNB Chain. Mais importante, dados da Nansen mostram um aumento de 13% na atividade da Solana, enquanto sua principal concorrente, a Ethereum, registrou uma queda de 15%. Esses números podem ajudar a reforçar a confiança dos investidores em SOL, mas não são, por si só, um catalisador para uma alta sustentada.
O SOL ganhou 14% desde que atingiu uma mínima de US$ 121,50 na sexta-feira; no entanto, essa recuperação não garante uma tendência de alta duradoura, especialmente porque os mercados de derivativos continuam frágeis e as taxas de rede seguem fracas. Um short squeeze em direção a US$ 160 não pode ser descartado, mas exigiria uma demonstração de confiança significativamente mais forte por parte dos traders de SOL.
Aviso: Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente a visão do Cointelegraph.