A análise técnica é um tópico controverso, mas mínimas mais altas são comumente interpretadas como um sinal de força. Em 28 de setembro, o Ether (ETH) pode estar 30% abaixo de sua máxima de 12 de maio de US$ 4.380, mas o preço atual de US$ 3.050 é 78% maior do que a mínima de seis meses de US$ 1.700. Para entender se esta é uma situação de “copo meio cheio”, deve-se analisar como os traders varejistas e profissionais estão posicionados de acordo com os mercados de derivativos.
Em 24 de setembro, as autoridades chinesas anunciaram novas medidas para conter a adoção de criptomoedas, fazendo com que o segundo maior pool de mineração Ethereum (Sparkpool) suspendesse as operações em 27 de setembro. De acordo com o Sparkpool, as medidas visam garantir a segurança dos ativos dos usuários em resposta aos “requisitos de política regulatória”.
A Binance também anunciou que interromperia os depósitos fiduciários e o trade de criptomoedas à vista para usuários baseados em Singapura, de acordo com as solicitações regulatórias locais. A Huobi, outra empresa líder em derivativos e bolsa à vista na Ásia, também anunciou que retiraria as contas de usuário existentes na China Continental até o final do ano.
Os traders profissionais estão neutros, mas o medo está começando a se estabelecer
Para avaliar se os traders profissionais estão inclinados para a alta, deve-se começar analisando o prêmio futuro - também conhecido como taxa básica. Este indicador mede a diferença de preços entre os preços dos contratos futuros e o mercado à vista regular.
Os futuros trimestrais do Ether são os instrumentos preferidos das baleias e das mesas de arbitragem. Embora possa parecer complicado para os traders de varejo devido à data de liquidação e à diferença de preço dos mercados à vista, sua vantagem mais significativa é a falta de uma taxa de financiamento flutuante.
Os futuros de três meses geralmente são negociados com um prêmio anualizado de 5% a 15%, comparável à taxa de empréstimo estável. Ao adiar a liquidação, os vendedores exigem um preço mais alto, causando a diferença de preço.
Conforme descrito acima, a queda do Ether abaixo de US$ 2.800 em 26 de setembro fez com que a taxa básica testasse o limite de 5%.
Os varejistas geralmente optam por contratos perpétuos (swaps inversos), onde uma taxa é cobrada a cada oito horas, dependendo de qual lado exigir mais alavancagem. Assim, para entender se os comprados estão em pânico devido ao fluxo de notícias recente, deve-se analisar a taxa de financiamento dos mercados futuros.
Em mercados neutros, a taxa de financiamento tende a variar de 0% a 0,03% no lado positivo. Esse número equivale a 0,6% por semana e indica que os comprados são os que pagam.
Entre 1º e 7 de setembro, ocorreu um aumento moderado na taxa de financiamento, mas ele se dissipou quando uma súbita queda das criptomoedas causou US$ 3,54 bilhões em liquidações de contratos futuros. Com exceção de alguns períodos ligeiramente negativos de curta duração, o indicador se manteve estável desde então.
Tanto os traders profissionais quanto os investidores de varejo não parecem afetados pelo recente suporte de US$ 2.800 sendo testado. No entanto, a situação pode se reverter rapidamente, e o medo pode surgir se o Ether cair abaixo de tal nível de preço, que tem se mantido forte por 52 dias.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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