A Securitize, corretora do fundo tokenizado BlackRock US Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), submeteu uma proposta de melhoria para a Frax, sugerindo a inclusão do BUIDL como ativo colateral para o stablecoin Frax USD.
De acordo com a proposta de melhoria, usar o BUIDL como ativo de reserva colateral oferece oportunidades de rendimento, maior liquidez e opções de transferência, além de reduzir riscos contraparte devido ao respaldo da maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock.
A proposta ainda está sujeita à votação da comunidade antes que o BUIDL — que investe em títulos do governo dos Estados Unidos — seja adicionado como ativo de reserva para o stablecoin Frax USD proposto.
Ativos reais tokenizados (RWAs) estão ganhando popularidade como garantia e ativos de reserva para stablecoins devido à eficiência de custos, tempos rápidos de finalização e o potencial de oferecer oportunidades únicas e com altos rendimentos para os detentores.
Estatísticas e métricas do BUIDL. Fonte: RWA.XYZ
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BUIDL mira mercados de colateral
A Ethena Labs — desenvolvedora responsável pelo dólar sintético USDe da Ethena — anunciou o desenvolvimento de um stablecoin lastreado em BUIDL em setembro de 2024.
O stablecoin USDtb, lastreado em BUIDL, foi lançado em 16 de dezembro e acumulou aproximadamente US$ 65 milhões em valor total bloqueado (TVL) no primeiro dia de negociação.
Ao contrário do USDe, que depende de uma estratégia de negociação delta-neutra complexa para emissão de stablecoins, o USDtb é sobrecolateralizado por dinheiro e títulos de curto prazo do governo dos EUA mantidos pelo fundo BUIDL em uma proporção de 1:1 com dólares americanos.
Em outubro de 2024, a BlackRock começou a promover o uso do BUIDL como colateral em exchanges de derivativos de criptomoedas. A gestora de ativos teria iniciado conversas com Binance, OKX e Deribit para integrar o fundo tokenizado como colateral em suas plataformas.
Integrar o BUIDL como colateral para negociação de derivativos de criptomoedas desafiaria o domínio de emissores de stablecoins como Tether e Circle, que atualmente lideram as reservas colaterais para negociação de derivativos de ativos digitais.
Em novembro de 2024, o stablecoin de rendimento de Elixir Protocol, o deUSD, pode ser cunhado na exchange descentralizada Curve usando o BUIDL como colateral e é negociável com outros stablecoins nos pools de liquidez da Curve.