De acordo com um relatório da Bloomberg de 18 de outubro, a gestora de ativos BlackRock está promovendo seu token digital de mercado monetário para ser utilizado como garantia na negociação de derivativos de criptomoedas.
A empresa está em conversas para integrar seu token BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) aos sistemas de negociação de grandes exchanges de criptomoedas, como Binance, OKX e Debirit. A corretora Securitize supostamente faz parte da iniciativa.
Esse movimento ampliaria o uso do BUIDL como garantia, aumentando a concorrência com stablecoins, como o USDT da Tether, que são amplamente utilizadas como garantia na negociação de derivativos de criptomoedas.
A CCData revelou que os derivativos representaram mais de 70% do volume total de negociações de criptomoedas em setembro, com cerca de US$ 3 trilhões em contratos de derivativos de criptomoedas negociados em exchanges centralizadas.
Oferta de BUIDL da BlackRock. Fonte: BlackRock/Dune Analytics
Os derivativos são contratos financeiros cujo valor deriva de outro ativo, como ações ou criptomoedas. Os traders utilizam derivativos para especular sobre as mudanças de preços dos ativos ou para se proteger de perdas, e a garantia é usada como segurança nessas negociações, como um depósito, para garantir que as perdas possam ser cobertas.
O BUIDL já é aceito como garantia por duas das maiores corretoras de cripto, FalconX e Hidden Road. O token exige um investimento mínimo de US$ 5 milhões e está disponível apenas para investidores institucionais qualificados.
De acordo com dados da Security Token Market, a capitalização de mercado do BUIDL era de US$ 547,7 milhões em 18 de outubro, tornando-o um dos maiores casos de uso para a tokenização de ativos na blockchain. O fundo investe principalmente em títulos do Tesouro dos EUA, dinheiro e outros ativos líquidos. O Bank of New York (BNY) está por trás da interoperabilidade das transações entre os mercados digital e tradicional.
Em 3 de outubro, um subcomitê da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) votou a favor de recomendar uma proposta que permita o uso de ativos digitais como garantia para negociações de commodities e derivativos. A decisão pode receber aprovação final até o final do ano, marcando um marco importante na integração dos mercados tradicionais e cripto.
Essa medida permitiria que corretoras utilizassem tokens, como o BUIDL, stablecoins e outras criptomoedas, nos mercados tradicionais por meio de sistemas embutidos.
Falando à Bloomberg, o CEO da Deribit, Luuk Strijers, disse que a plataforma está "revisando" uma série de tokens como garantia, incluindo o BUIDL. Outro fundo popular de mercado monetário tokenizado apoiado por Wall Street é o OnChain US Government Money Fund (FOBXX) da Franklin Templeton.
Segundo dados do Dune Analytics, a capitalização de mercado dos valores mobiliários tokenizados é de US$ 1,7 bilhão no momento desta escrita.