Ação legal da SEC custou US$ 1,7 B em penalidades para empresas e indivíduos relacionados a criptomoedas.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos foi uma das principais autoridades regulatórias para projetos de criptomoeda nos últimos sete anos, resultando em US$ 1,77 bilhão em penalidades.

De acordo com um relatório divulgado ontem pela Cornerstone Research, a Securities and Exchange Commission, ou SEC, moveu 75 ações coercitivas contra empresas de criptomoedas e indivíduos de 1º de julho de 2013 a 31 de dezembro de 2020, envolvendo principalmente alegações de fraude ou ofertas de valores mobiliários não registrados. Muitas das ações foram litigadas em tribunais distritais dos EUA, incluindo o Distrito Sul de Nova York, enquanto outras foram resolvidas dentro da comissão como processos administrativos. Ambos freqüentemente resultavam em penalidades financeiras.

“Nos últimos sete anos ou mais, a SEC se estabeleceu como um dos principais reguladores no policiamento do espaço das criptomoedas”, disse Simona Mola, autora do relatório. “No início de março deste ano, a SEC liquidou mais de 70% das ações de execução por mais de US$ 1,77 bilhão em multas monetárias totais.”

Das 75 ações de execução, a SEC resolveu 43 casos por meio de contencioso e 32 com processos administrativos. Além disso, o órgão regulador emitiu 19 ordens de suspensão de negociação durante o mesmo período de sete anos, 11 das quais a SEC emitiu do segundo trimestre de 2017 ao primeiro trimestre de 2018 - durante a oferta inicial de moedas, ou ICO, boom.

Além das ordens de suspensão, o relatório afirma que mais da metade das ações coercitivas - 39 casos - sobre supostas ofertas de valores mobiliários não registradas se concentraram em ICOs. Desde a década de 1940, a SEC tem usado o teste de Howey para determinar se certos ativos se qualificam como "contratos de investimento" e são considerados títulos. Muitos consideram o Relatório DAO 2017 da SEC - no qual afirma que os ativos digitais podem atender a esse padrão - como um dos momentos mais significativos para regulamentações de criptomoedas nos Estados Unidos.

O vice-presidente da Cornerstone Research, Abe Chernin, sugeriu que a mudança no cenário dos ativos digitais, bem como a administração Biden, pode levar a menos casos de supostas fraudes e, em vez disso, fornecer clareza em uma estrutura regulatória para a criptografia. Em abril, os legisladores confirmaram Gary Gensler como o novo presidente da SEC, e Janet Yellen já assumiu o papel de secretária do Tesouro.

Chernin adicionou:

“As ICOs têm sido um alvo frequente das ações de fiscalização da SEC, mas isso pode estar mudando à medida que os emissores exploram outras fontes de financiamento em potencial [...] Embora a SEC continue a se concentrar na fraude, há uma expectativa crescente de que a nova administração desenvolva uma abordagem regulatória mais clara e buscar maior coordenação entre agências para promover a inovação nos mercados de criptomoedas. ”