O aumento das tensões no Oriente Médio está levando investidores a buscar ativos de proteção, com a demanda por ouro em alta à medida que investidores saem dos mercados de ações e de criptomoedas.
Na quarta-feira, relatórios mostraram que o Irã aumentou fortemente as exportações de petróleo bruto, com embarques da Ilha de Kharg alcançando 20,1 milhões de barris entre 15 de fevereiro e a última sexta-feira, cerca de três vezes o nível de janeiro, como uma liberação preventiva de oferta e uma proteção contra possíveis interrupções caso as tensões com os Estados Unidos aumentem.
Ao mesmo tempo, o discurso cada vez mais duro dos EUA em relação ao programa nuclear do Irã elevou as expectativas de confronto, segundo analistas da Bitunix. “No caso de um conflito militar direto entre EUA e Irã, o ouro pode subir cerca de 15% em duas semanas devido à demanda por ativos de proteção, mirando uma faixa entre US$ 5.500 e US$ 5.800 por onça”, escreveram os analistas em nota compartilhada com o Cointelegraph.
Os mercados cripto também seguem sensíveis às forças macroeconômicas, disseram os analistas, observando que fluxos para ativos de proteção no dólar americano podem pressionar o preço do Bitcoin (BTC) para a faixa de US$ 64.000 a US$ 65.000. Por outro lado, se as preocupações com a inflação prevalecerem sobre a força do dólar, o capital pode migrar para proteções alternativas e levar o BTC para níveis de liquidez próximos de US$ 69.000, afirmaram os analistas da Bitunix.
Incerteza impulsiona busca por proteção
Essa migração para ativos de proteção já é visível no comportamento dos investidores. Dados compartilhados pela The Kobeissi Letter na quinta-feira mostraram que investidores indianos estão realocando capital rapidamente para o ouro. Os fluxos para ETFs de ouro na Índia subiram para cerca de 250 bilhões de rúpias (US$ 2,7 bilhões), um recorde histórico, superando pela primeira vez os fluxos para fundos mútuos de ações.
O aumento dos fluxos para produtos ligados ao ouro ocorre em meio à queda na alocação em ações, com a demanda por ETFs de ouro subindo mais de 900% desde julho, enquanto os fluxos para fundos de ações caíram cerca de US$ 1,9 bilhão, segundo a The Kobeissi Letter.
“Como o segundo maior consumidor de ouro do mundo e um dos maiores importadores, a mudança da Índia em direção aos ETFs de ouro marca uma alteração fundamental na forma como seus investidores estão alocando capital”, afirmou o analista.
O ouro é negociado atualmente em torno de US$ 5.172 por onça, com leve queda no dia. No entanto, ao longo da última semana, o preço subiu US$ 219 (4,4%).
Demanda fraca mantém o Bitcoin lateralizado
Enquanto o ouro atrai fluxos defensivos, dados on-chain indicam que a convicção no mercado cripto ainda é limitada. Em relatório recente, a Glassnode afirmou que o Bitcoin continua sendo negociado entre US$ 60.000 e US$ 70.000, com fraca acumulação por baleias e saídas persistentes de ETFs.
O relatório também revelou que quase 9,2 milhões de BTC estão atualmente em prejuízo. A relação entre lucro e prejuízo realizado em 90 dias caiu abaixo de 1, indicando que mais detentores estão vendendo no prejuízo do que realizando lucros.
Os ETFs de Bitcoin spot listados nos EUA registraram recuperação na quarta-feira, quando o Bitcoin voltou a subir acima de US$ 68.000. Os fundos atraíram cerca de US$ 506,5 milhões em entradas diárias, o maior valor desde o início de fevereiro, colocando os fundos no caminho para o primeiro fluxo semanal positivo após cinco semanas e US$ 3,8 bilhões em saídas.
