A captação de US$ 500 milhões da Ripple em novembro marcou uma virada marcante para uma empresa antes definida por sua dura batalha de vários anos com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). À medida que seus desafios legais diminuem e a Ripple avança além dos pagamentos transfronteiriços rumo a uma estrutura de liquidação cripto-nativa mais ambiciosa, a companhia está se reposicionando de formas que vêm atraindo cada vez mais grandes investidores de Wall Street.
A rodada, que o Cointelegraph informou ter avaliado a Ripple em US$ 40 bilhões, uma das maiores avaliações já registradas para uma empresa privada, atraiu um grupo institucional incomumente pesado. Entre os investidores estavam a Citadel Securities, a Fortress Investment Group e fundos ligados à Galaxy Digital, Pantera Capital e Brevan Howard.
Novos detalhes divulgados pela Bloomberg também lançaram luz sobre como a Ripple garantiu esse interesse, oferecendo aos investidores um acordo estruturado com proteções significativas contra perdas.
Segundo pessoas familiarizadas com o assunto, os termos permitem que os fundos participantes vendam suas participações de volta à Ripple após três ou quatro anos, com retorno anualizado garantido de cerca de 10%. Essa opção desaparece caso a Ripple abra capital nesse intervalo.
A empresa também manteve o direito de recomprar as cotas por conta própria no mesmo período, o que, nesse caso, proporcionaria aos investidores um retorno anualizado ainda maior, de aproximadamente 25%.
Ripple amplia seu alcance, mas investidores ainda focam no XRP
Embora a Ripple tenha ampliado seu foco, incluindo um avanço significativo no mercado de stablecoins com seu Ripple USD (RLUSD) atrelado ao dólar, alguns investidores institucionais ainda veem o apoio à empresa como uma aposta no XRP (XRP), segundo a Bloomberg.
Dois dos fundos envolvidos concluíram que cerca de 90% do valor patrimonial líquido da Ripple estava vinculado ao XRP, apesar da ênfase repetida da empresa de que não controla o token e de que o XRP funciona como um ativo independente.
Ainda assim, a Ripple vem se posicionando como uma empresa capaz de combinar custódia, tesouraria, serviços de prime brokerage e stablecoins para ajudar instituições a acessar ativos digitais.
Como parte dessa estratégia, a empresa adquiriu a prime broker não bancária Hidden Road em abril, agora rebatizada como Ripple Prime, e também comprou a empresa de gestão de tesouraria GTreasury. Os dois negócios, que somam aproximadamente US$ 2,25 bilhões, destacam o esforço crescente da Ripple para estabelecer uma infraestrutura institucional abrangente.