Em seu discurso no Simpósio anual de Jackson Hole, o presidente do Banco Centeral dos Estados Unidos (Fed), Jerome Powell, enviou o sinal mais forte até o momento de que os cortes nas taxas de juros estão no horizonte imediato da instituição.

O preço do Bitcoin (BTC) ultrapassou os US$ 63.000 com a notícia, e os analistas acreditam que mais ganhos deverão ser registrado quando o Fed começar a reduzir as taxas de fato

Leena ElDeeb, pesquisadora da gestora de produtos de investimento negociados em bolsa 21Shares, explicou que os cortes anteriores nas taxas de juros foram positivos para o preço dos ativos digitais, já que os investidores com acesso mais barato a empréstimos aproveitaram a oportunidade para investir em ativos de risco. Em uma declaração ao Cointelegraph, a analista citou como exemplo o corte da taxa de juros no início da pandemia do COVID-19:

“Em março de 2020, quando o Fed cortou as taxas em 150 pontos-base (bps) para níveis próximos de zero, a capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou cerca de 450% até o final do ano, e o preço do Bitcoin subiu 200% no mesmo período.”

ElDeeb qualificou suas declarações explicando que, embora o desempenho passado não garanta resultados futuros, os cortes nas taxas de juros de março de 2020 poderiam servir de referência para mensurar os efeitos do corte iminente das taxas de juros sobre o mercado de criptomoedas.

Tabela das taxas de juros atuais. Fonte: Banco Central dos EUA (Fed)

Níveis da oferta monetária M2 são um sinal de mercado

O analista da 21Shares também apontou a variação na oferta monetária M2 – uma medida do total de moedas em circulação na economia global – como um catalisador em potencial para um rompimento do Bitcoin.

ElDeeb observou que o preço do Bitcoin geralmente atinge seu ponto mais baixo vários meses antes de a oferta monetária M2 “chegar ao fundo do poço”, e então subir rapidamente. Esse rápido aumento de preço normalmente supera o crescimento da liquidez global antes de recuar no que a analista descreveu como uma “correção de meio do ciclo”.

A analista afirmou também que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin são um “catalisador fundamental” para a valorização do preço do BTC em meio ao ciclo de expansão da oferta monetária M2.

Interesse institucional em produtos de investimento em ativos digitais continua alto

Apesar dos saques de US$ 528 milhões de produtos de investimento em ativos digitais durante a semana de 3 de agosto, o interesse institucional em investimentos em ativos digitais continua alto, conforme evidenciado por fortes entradas no iShares Bitcoin Trust ETF da BlackRock e no Wise Origin Bitcoin Fund da Fidelity, de US$ 20,3 milhões e US$ 61,3 milhões, respectivamente.

Saldo de entrada semanal em veículos de investimento em ativos digitais por instituição. Fonte: CoinShares

Esse forte interesse em veículos de investimento em ativos digitais também é corroborado pelo comportamento dos consultores de investimento, que aumentaram sua exposição a ETFs de Bitcoin durante o segundo trimestre de 2024.