A empresa de gestão de ativos digitais ParaFi Capital deu seu primeiro passo na tokenização de fundos ao oferecer uma participação minoritária em seu mais recente fundo de capital de risco na blockchain Avalanche.

De acordo com um relatório da Bloomberg de 12 de setembro, o fundo de US$ 1,2 bilhão da empresa será parcialmente tokenizado e disponível para negociação por meio da plataforma Securitize, marcando uma movimentação em direção à integração da tecnologia blockchain na gestão de ativos tradicional.

"Decidimos usar o que promovemos", disse Ben Forman, fundador da ParaFi. "Somos investidores nessa tecnologia, mas não queríamos apenas investir na infraestrutura de tokenização, queríamos utilizá-la nós mesmos".

A ParaFi investiu na Securitize e na Avalanche. Em agosto, a empresa fechou uma captação de US$ 120 milhões com vários investidores, incluindo a Theta Capital Management e a Accolade Partners.

Tokenizar um fundo significa converter participações de propriedade — ou ações — em tokens digitais que são armazenados e gerenciados em uma blockchain. Cada token representa uma fração de propriedade no ativo subjacente, permitindo que esses tokens sejam comprados, vendidos ou negociados em plataformas digitais.

Entre seus benefícios, a tokenização reduz as barreiras de entrada, permitindo que mais pessoas participem de oportunidades de investimento que antes eram reservadas para grandes instituições ou investidores ricos.

Valores mobiliários tokenizados em 11 de setembro. Fonte: SteakHouse/Dune Analytics

Os gestores de investimentos estão explorando cada vez mais a interseção entre fundos e tecnologia blockchain. A BlackRock, por exemplo, lançou seu BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) na blockchain Ethereum em 2023. O fundo tokeniza instrumentos financeiros tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA, dinheiro e acordos de recompra.

De acordo com dados disponíveis no Dune Analytics, o BUIDL possui uma capitalização de mercado de US$ 514 milhões no momento da redação, com uma participação de mercado de 30,76% entre fundos semelhantes on-chain. Em 11 de setembro, mais de US$ 1,6 bilhão em valores mobiliários já haviam sido tokenizados, um aumento de 11% nos últimos 30 dias. O banco global Citi prevê que o mercado de tokenização atingirá US$ 5 trilhões até 2030.