Em uma análise do cenário cripto para o ano de 2024, a empresa Metrix projetou uma fase de escolhas de investimento mais maduras e fundamentadas em comparação com os anos anteriores.
O foco do mercado, segundo a análise, estará na concentração e consolidação das camadas fundamentais, bem como na proliferação e competição das Layers 2, que oferecem uma infraestrutura mais acessível para aplicativos descentralizados (dApps). A empresa afirma também que o mercado cripto tem caminhado em ciclos de 4 anos e 2023 confirmou essa tendência.
O destaque da análise recai sobre o próximo Halving do Bitcoin, agendado para abril de 2024. A Metrix prevê ganhos substanciais, com um potencial upside entre 100% e 207% nos 18 meses subsequentes ao evento.
A empresa enfatiza que essa alta não se restringirá apenas ao Bitcoin, mas também beneficiará os projetos construindo a blockchain e as altcoins.
A usabilidade recorde da rede Bitcoin no final de 2023, com mais de 15 milhões de transações em dezembro, é apontada como um fator crucial. A Metrix destaca que endereços de acumulação de Bitcoin estão em máximas históricas, restringindo a oferta do ativo.
"O Halving, aliado à crescente demanda e ao surgimento de ETFs de Bitcoin Spot, pode impulsionar o preço do Bitcoin para novas máximas", aponta.
A análise da Metrix se estende ao ecossistema Ethereum, considerado um dos grandes beneficiários do ciclo. Com a Ethereum tornando-se deflacionária e a demanda por ETH em alta, a empresa acredita que a desempenho positiva será refletida nos tokens das principais Layer 2.
A empresa também observa o crescimento significativo das Altcoins, com mais de 332 projetos avaliados acima de US$ 100 milhões.
O último trimestre de 2023, segundo a análise, apresentou oportunidades expressivas em ativos com valores de mercado menores, contribuindo para um crescimento de 60% na capitalização de mercado de Altcoins, atingindo US$ 367 bilhões.
A Metrix ressalta que o setor de contratos perpétuos, representado pelo protocolo Synthetix, atingiu máximas históricas de open interest, indicando um crescente interesse dos investidores no mercado cripto.
Bitcoin e criptomoedas
Segundo a análise da Metrix, o mercado parece estar próximo de um topo de mid-cycle, indicando um superaquecimento que pode preceder um período de correção.
"Estamos identificando sinais de um possível topo de mid-cycle, sugerindo um momento de ajuste antes de um novo ciclo de alta. No entanto, ainda vemos oportunidades significativas, especialmente com o potencial lançamento de um ETF de Bitcoin Spot e a aproximação do halving, eventos que historicamente impulsionaram o mercado."
A análise da Metrix divide o panorama em diversas verticais, destacando que a vertical Price Models se apresenta como atrativa, refletindo a assimetria entre a alta usabilidade da tecnologia Blockchain e o valuation atrativo dos projetos. Por outro lado, a vertical Macro é classificada como muito não atrativa, resultado de uma rápida reversão das expectativas em relação à trajetória da curva de juros americana.
"Nossos indicadores sugerem que estamos em um bom momento de entrada, com a alta usabilidade e o timing propício antes do Halving programado para abril. Entretanto, alertamos para uma possível desaceleração do mercado no curto prazo, indicando cautela aos investidores."
A Metrix utiliza uma variedade de indicadores, como o Network Value to Transactions Ratio, que atualmente está abaixo das médias históricas, apontando para uma oportunidade de entrada no mercado cripto.
Além disso, o indicador que avalia a relação entre o valor de mercado atual e o valor de mercado realizado indica que holders podem realizar lucros no curto prazo, exigindo atenção dos investidores.
"Nossas análises apontam para um possível ciclo de correção, mas também para oportunidades expressivas após o Halving de 2024, com potencial upside de três dígitos. Recomendamos que os investidores estejam atentos às nuances do mercado, pois a dinâmica atual sugere ajustes antes de um possível bull market ampliado que poderá levar o mercado cripto a novas máximas históricas.", finaliza.
Confira a análise completa