Muitos proprietários dos preciosos tokens não-fungíveis (NFTs) do Bored Ape Yacht Club (BAYC) e CryptoPunks, que os usaram como garantia para obter empréstimos em Ether (ETH), não conseguiram pagar suas dívidas. A situação pode levar ao primeiro evento de liquidação em massa do setor NFT.

gm.

Como resultado da queda do piso para 72, o primeiro leilão de liquidação do BAYC na BendDAO começou

Preço inicial de 68,4e...

Algum comprador ou este será o primeiro dominó de dívidas incobráveis ​​que cairá na plataforma? pic.twitter.com/7qxsIi661e

— Cirrus (@CirrusNFT) 18 de agosto de 2022

BAYC "espiral da morte" chegando?

DoubleQ, fundador da plataforma de lançamento da Web3 Double Studio, diz que o serviço de empréstimos BendDAO pode liquidar até US$ 55 milhões em NFTs para recuperar seus empréstimos, temendo que o chamado "fator de saúde" dessas dívidas possa cair abaixo de 1.

Notavelmente, o preço mínimo de uma coleção de NFT é importante para determinar o fator de saúde. A BendDAO oferece 30%–40% do preço mínimo do NFT como empréstimos. Mas o protocolo vende o NFT se seu preço mínimo cair muito perto do valor emprestado – um limite de liquidação, conforme explicado abaixo.

Protocolo de liquidação de NFT da BendDAO. Fonte: Site Oficial

Enquanto isso, o preço mínimo do BAYC caiu de 153,7 ETH em maio para 69,69 ETH em agosto – uma queda de quase 55% em três meses. Simultaneamente, o fator de saúde de pelo menos 20 empréstimos com o BAYC como garantia caiu para 1,1 em 19 de agosto, mostram dados da BendDAO.

4/ Por que isso é um problema?

Atualmente, existem 20 BAYCs com fator de saúde abaixo de 1,1

E muito mais abaixo de 1.2

Ou seja, todos esses macacos VÃO ser liquidados em breve. pic.twitter.com/5jwoZZXHRT

— doubleQ (@xDoubleQ) 19 de agosto de 2022

Os mutuários têm 48 horas para pagar o empréstimo ou sua garantia NFT será liquidada. De acordo com a doubleQ, essas liquidações podem levar a "uma espiral da morte para o ecossistema BAYC e o mercado NFT como um todo", dada a exposição da BendDAO a outros projetos NFT, incluindo CryptoPunks e Doodles.

"O volume do OpenSea está no ponto mais baixo dos últimos 12 meses", alertou o analista, acrescentando:

"Simplesmente não há volume suficiente para salvar essas liquidações. É inevitável."

Distribuição de participações de NFT da BendDAO. Fonte: doubleQ

OpenSea é o mercado NFT líder em volume.

Comprar ou não o mergulho?

No entanto, a doubleQ acredita que a liquidação do BAYC pode oferecer uma oportunidade de comprar as NFTs a taxas mais baratas.

7/ Então, o que você pode fazer para tirar vantagem (ou pelo menos se proteger) da situação?

Duas opções:

- Fazer ofertas nos empréstimos e fazer um 'flip'
- Aguar a liquidação em massa para ter um dos melhores pontos de entrada de todos os tempos

— doubleQ (@xDoubleQ) 19 de agosto de 2022

Por outro lado, Naimish Sanghvi, CEO da Coin Crunch, uma agência de notícias de criptomoedas com sede na Índia, se pergunta se haveria algum comprador devido à falta de oportunidades de arbitragem.

"Seu lance tem que ser superior a 95% do valor mínimo e superior ao valor da dívida", explicou Sanghvi, observando que não havia espaço para ganhar dinheiro com a arbitragem entre esses valores.

"Os leilões não começam até que o primeiro lance seja feito, então pode haver várias NFTs no limbo em um determinado momento se os preços forem desfavoráveis. E isso deve assustar os provedores de liquidez."

Esse cenário faria com que a BendDAO esperasse que os mutuários pagassem seus empréstimos - ou esperassem o ressurgimento de liquidantes após uma recuperação do mercado - para diminuir sua "perda flutuante temporária".

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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