Bitcoin (BTC) experimentou uma queda de 12,5% no preço de 14 a 17 de março, caindo para US$64.545, o que levou a uma atividade significativa de compra em torno da marca de US$65.000. Atualmente, as opiniões são mistas, e embora a alavancagem excessiva nos futuros de Bitcoin tenha sido resolvida, os investidores ainda estão ponderando se o BTC será capaz de ultrapassar sua máxima histórica de US$73.755.
Todos os olhos estão voltados para a reunião de política monetária do Federal Reserve
Muitos acreditam que os investidores estão aguardando a reunião de política monetária do Federal Reserve dos EUA (Fed) em 20 de março antes de decidirem investir mais em criptomoedas, apesar da expectativa generalizada de que as taxas de juros permanecerão inalteradas. Essa decisão vai além de considerações de curto prazo, focando na confiança do Fed na força contínua da economia.
Outra incerteza chave para os investidores de Bitcoin é quando o Fed cessará a redução de seu balanço de US$7,5 trilhões. Geralmente, uma política monetária mais expansiva do Fed indica mais dinheiro em circulação, o que é benéfico para ativos de risco.
O Dinheiro Base dos EUA representa moeda e reservas dentro do sistema bancário. Taxas de juros mais altas geralmente visam estabilizar ou diminuir esse número. Ao diminuir o apelo para que as empresas tomem empréstimos e cresçam, essa estratégia econômica contracionista geralmente ajuda a controlar a inflação.
Alguns analistas especulam que uma potencial corrida de alta do Bitcoin em 2024 depende fortemente da transição do Fed de uma política monetária contracionista para uma expansiva. Essa mudança poderia ser provocada pela inflação caindo abaixo de 3% ou sinais de uma desaceleração econômica. Portanto, se as taxas de juros permanecerem elevadas por um período prolongado, a probabilidade de uma alta no Bitcoin diminui.
Futuros de Bitcoin e demanda por stablecoin asiática apontam para um bom salto
A alavancagem excessiva também causou inquietação entre os investidores de Bitcoin, especialmente à medida que o interesse aberto em futuros de BTC atingiu um recorde em março, aumentando de US$22,2 bilhões em 25 de fevereiro para US$35,5 bilhões em 14 de março. Além disso, o desequilíbrio na demanda por alavancagem levou a distorções raramente sustentáveis.
Contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, incorporam uma taxa que é recalculada a cada oito horas. Uma taxa de financiamento positiva sinaliza uma crescente demanda por alavancagem entre aqueles que mantêm posições compradas.
Uma taxa de financiamento anormalmente alta de 0,09% foi observada em 11 de março, equivalente a 1,7% por semana. Esse indicador diminuiu à medida que os touros enfrentaram US$370 milhões em liquidações de 13 a 15 de março. Embora esses números possam parecer significativos à primeira vista, considerando que o interesse aberto do Bitcoin está em US$34,8 bilhões, isso se traduz em aproximadamente 1% das posições sendo fechadas à força.
Curiosamente, a taxa de financiamento do Bitcoin caiu para 0,25% por semana em 15 de março, considerada neutra em um mercado onde os traders são tipicamente otimistas. Isso indica que não houve demanda excessiva por posições vendidas, sugerindo que os ursos hesitaram em apostar contra a queda do preço do Bitcoin abaixo de US$65.000.
Para verificar se a demanda reduzida por posições compradas alavancadas reflete com precisão o sentimento de mercado, é essencial comparar esses dados com a demanda por stablecoins na China, um indicador crítico da entrada ou saída de investidores de varejo dos mercados de cripto. O prêmio do USD Coin (USDC) mede a diferença entre o valor do USDC em transações peer-to-peer e a taxa oficial do dólar americano.
O prêmio do USDC esteve acima de 3% na última semana, indicando que a stablecoin está sendo negociada a um valor superior à sua taxa vinculada. Mais notavelmente, esse prêmio não caiu abaixo de seu valor justo mesmo diante da recente correção de preço para US$64.545 em 17 de março.
Essa tendência sinaliza uma demanda contínua por criptomoedas na China, apoiando a taxa de financiamento positiva do Bitcoin favorável a posições longas e indicando ausência de uma tendência baixista ou apreensão dos investidores.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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