Consultores de investimento são o maior grupo rastreável fora do varejo que está comprando fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e Ether, de acordo com novos dados da Bloomberg Intelligence.
O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, disse em uma postagem no X na quarta-feira que os consultores de investimento estão “dominando os detentores conhecidos” de ETFs de Ether, investindo mais de US$ 1,3 bilhão ou 539.000 Ether (ETH) no segundo trimestre — um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior.
O mesmo foi observado nos ETFs spot de Bitcoin nos Estados Unidos. Seyffart disse na segunda-feira que “os consultores são de longe os maiores detentores agora”, com mais de US$ 17 bilhões em exposição em 161.000 Bitcoin (BTC).
Em ambos os casos, a exposição de consultores de investimento foi quase o dobro da dos gestores de fundos hedge.
Ainda assim, Seyffart disse que isso se baseia em dados arquivados na SEC, que representam apenas uma fração de todos os detentores de ETFs de Bitcoin spot.
“Esses dados são principalmente dados 13F. Eles representam apenas cerca de 25% das cotas dos ETFs de Bitcoin. Os outros 75% são detidos por não declarantes, que em grande parte serão investidores de varejo”, acrescentou.
Dados de ETF cripto contam uma história, dizem analistas
Vincent Liu, diretor de investimentos da Kronos Research, disse que os dados indicam uma mudança dos fluxos especulativos para alocações de longo prazo orientadas por portfólio.
“Como principais detentores, seu posicionamento estratégico oferece maior liquidez e uma base duradoura para a integração das criptos nos mercados globais,” disse ele ao Cointelegraph.
Liu afirmou que, à medida que mais consultores adotam ETFs de Bitcoin e Ether, as criptomoedas serão recomendadas e reconhecidas como uma ferramenta de diversificação de longo prazo dentro dos portfólios tradicionais, complementando ações, títulos e outros ativos convencionais.
“À medida que mais altcoins entrarem no espaço de ETFs e ativos que geram rendimento como o Ether em staking forem aprovados, os consultores poderão usar cripto não apenas para diversificar portfólios, mas também para gerar retornos, impulsionando uma adoção mais ampla e de longo prazo.”
Espaço para consultores ampliarem ainda mais a exposição a ETFs cripto
Alguns especularam que o número de consultores financeiros envolvidos com ETFs cripto pode explodir à medida que as regulamentações entrem em vigor. Em julho, a Fox News Business previu que trilhões de dólares poderiam entrar no mercado por meio dos consultores financeiros.
Pav Hundal, analista-chefe de mercado da corretora cripto australiana Swyftx, disse ao Cointelegraph que as participações dos consultores de investimento em ETFs de Bitcoin cresceram cerca de 70% desde junho, impulsionadas pelo abrandamento do cenário regulatório nos EUA, juntamente com uma demanda quase sem precedentes por ativos de risco.
“Provavelmente ainda estamos apenas no início desse crescimento. Como em qualquer investimento que começa a ganhar tração, você tem dois tipos de participantes: os que chegam cedo e os que chegam depois, com medo de ficar de fora,” disse ele.
“Essa dinâmica se manifesta tanto em instituições quanto em investidores de varejo. Com o Ethereum pressionando rumo a novas máximas históricas e os formuladores de políticas dos EUA sinalizando uma postura monetária mais branda à medida que o mercado de trabalho mostra sinais de fraqueza, o cenário está montado para que os consultores se envolvam ainda mais.”
Regulação será decisiva para o crescimento dos ETFs cripto
Enquanto isso, Kadan Stadelmann, diretor de tecnologia da plataforma baseada em blockchain Komodo Platform, disse ao Cointelegraph que os dados deixam claro que “a Main Street, por meio de seus consultores financeiros, está buscando acesso aos mercados de cripto por meio de Wall Street.”
“Os ETFs de Ether estão passando pelo mesmo sucesso dos ETFs de Bitcoin, mas em menor escala, representando uma transição da adoção inicial para a institucional. E não estamos falando de pequenas firmas de Wall Street, mas dos maiores nomes, como BlackRock e Fidelity,” acrescentou.
No entanto, a longo prazo, Stadelmann acredita que as “realidades regulatórias” terão um papel importante no crescimento da presença dos consultores financeiros no mercado de cripto.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA lançou o Project Crypto em julho para promover a inovação em blockchain, e a Câmara dos EUA aprovou no mesmo mês a Lei GENIUS, que o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou, representando uma clareza regulatória há muito exigida pelos defensores da cripto.
“Em Lower Manhattan, o cripto é definitivamente mais visto como uma ação do que como uma revolução, e o movimento desses grandes players foi simplesmente seguido pelos consultores financeiros, que agora têm a confiança da clareza regulatória”, disse Stadelmann.
Se um governo menos amigável ao cripto fosse eleito na próxima eleição, isso poderia atrapalhar as coisas.
“A abordagem ao cripto poderia incluir repressões, o que poderia congelar o mercado institucional de cripto e assustar os consultores financeiros, que temeriam perder suas licenças se oferecessem os produtos”, disse ele.
“Isso ainda está por ser visto, e os democratas poderiam manter o novo status quo devido à demanda do mercado.”