O pagamento de juros para os holders de tokens RWA (Real World Assets) de renda fixa é um processo que combina os princípios tradicionais do mercado financeiro com a inovação da tecnologia blockchain.

Esses tokens representam ativos do mundo real, como imóveis, títulos de dívida ou outros instrumentos financeiros, que são tokenizados e oferecidos no mercado. Os holders, ou detentores, desses tokens de renda fixa têm o direito de receber juros periódicos, assim como ocorreria com os investidores de títulos tradicionais.

Para explicar como funciona esse processo, o Cointelegraph conversou com a estar.finance, uma das empresas de tokenização que participal do Sandbox Regulatório da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A empresa selecionou o token TMX1, da TMX Energia, que fornece aos holders um cronograma de pagamento fixo, mas com valores variáveis.

Segundo explica a empresa, os pagamentos de dividendos da TMX Energia são calculados com base na receita gerada pela energia solar produzida e são distribuídos mensalmente aos investidores. O valor dos dividendos é variável, refletindo a sazonalidade e as condições meteorológicas que afetam a captação de energia solar.

Após a medição e validação pela Companhia Energética de Minas Gerais (CEMIG), a TMX Energia calcula a receita bruta mensal multiplicada por uma taxa de 66% para determinar a energia comercializada. Os custos de disponibilidade e despesas mensais são então deduzidos, resultando no valor líquido a ser distribuído entre os detentores dos tokens.

Tokens RWA

O fluxo de pagamento é realizado da seguinte maneira:

  • Cálculo do Valor Bruto Mensal: A geração de energia do mês anterior é multiplicada pela tarifa de geração distribuída, resultando no valor bruto mensal.
  • Dedução de Custos: A partir do valor bruto, são subtraídos o custo de disponibilidade da CEMIG e as despesas mensais, que incluem manutenção, monitoramento, administração, seguros e impostos.
  • Distribuição dos Rendimentos: O valor líquido resultante é multiplicado pela cota base de 0,1297%, determinando o rendimento por cota. Este valor é então creditado diretamente na carteira digital dos investidores na plataforma estar.finance.

No caso deste token, este modelo de pagamento variável oferece aos investidores a oportunidade de participar diretamente dos lucros de uma usina solar, promovendo uma relação direta entre a performance da geração de energia e os dividendos recebidos.

Na outra ponta, a tokenizadora, no caso a estar.finance assegura que todo o processo de pagamento seja transparente e acessível, permitindo que os investidores monitorem seus rendimentos através de relatórios mensais disponibilizados na plataforma.