Como instrumentos financeiros podem ajudar a evitar grandes pagamentos de impostos?: Expert Takes

No nosso Expert Takes, líderes de opinião de dentro e fora da indústria de criptomoedas expressam seus pontos de vista, compartilham sua experiência e dão aconselhamento profissional. O Expert Takes cobre de tudo, desde a tecnologia Blockchain e o financiamento ICO até tributação, regulação e adoção de criptomoedas por diferentes setores da economia.

Se você quiser contribuir com o Expert Take, envie suas idéias paraa.mcqueen@cointelegraph.com.

Com a economia das criptomoedas agora valendo mais de $500 bilhões, o IRS está despertando para grandes receitas tributárias em jogo. A convocação do IRS para a Coinbase para os dados do cliente é um aviso prévio.  Uma campanha de aplicação de IRS/DOJ em larga escala e coordenada está certamente chegando.

Ninguém gosta de pagar impostos, mas simplesmente esperando que o IRS não descubra quem deve o que é um jogo perigoso.  Existe alguma esperança para aqueles que querem planejar legalmente os impostos sobre criptomoedas, ao mesmo tempo em que cobrem seus ganhos substanciais? Pode haver, mas o wild card é como o IRS abordará essas transações.

Com o surgimento recente de negociação de futuros e opções, isso deve se tornar mais comum para as partes projetarem empréstimos, swaps, contratos avançados de criptomoedas e mais.   Uma explosão na inovação de produtos financeiros de criptomoedas está chegando. Se esta inovação é uma benção ou uma maldição pode depender da sua perspectiva. No entanto, o que podemos contar, é que o IRS estará à espreita.

Me empreste um Bitcoin

E se eu emprestar meu Bitcoin, seja como hedge, ou para levantar dinheiro para outros investimentos?  Preciso pagar imposto sobre o dinheiro que recebo?  É uma boa pergunta, e muitos dólares de impostos estão agora em jogo em alguns empréstimos da Bitcoin. A captura é que o IRS deve concordar que o que aconteceu é realmente um empréstimo. Apena por chamar algo de empréstimo, infelizmente, não é suficiente.

De fato, a documentação e a execução adequadas são essenciais. E mesmo assim, ainda pode haver complicações. Por exemplo, o IRS pode dizer que o Bitcoin emprestado precisa ser o mesmo Bitcoin retornado no final do prazo do empréstimo. Na verdade, se eu emprestar a alguém uma pintura, e eles me devolvem uma pintura diferente, o IRS provavelmente diria que isso não era nenhum empréstimo. Em vez disso, o IRS poderia me taxar como se eu vendesse a primeira pintura.

Pode parecer bobagem para o IRS assumir essa posição técnica nos empréstimos de Bitcoin. A maioria de todos trata o Bitcoin como fungível com qualquer outro Bitcoin. E o que "devolver o mesmo Bitcoin" significa?

Mas com tantos impostos em jogo em jogo, é esperado algum aumento de posse do IRS, e nenhum argumento é muito técnico para o taxman. O IRS tem uma variedade de ferramentas legais para atacar um empréstimo e afirmar que ela na verdade é uma venda.

Contratos de pré-pagamento também?

Outra abordagem pode envolver um contrato antecipado pré-pago. O IRS disse que essas transações podem funcionar para ações cotadas em bolsa, se projetadas adequadamente. Em outras palavras, eles podem permitir que as partes recebam dinheiro sem desencadear o imposto.

Como os avançados pré-pagos funcionam? Alguém segurando ações apreciadas recebe uma quantidade fixa de dinheiro adiantada (muitas vezes 70-90 por cento do valor das ações). Em troca, o acionista pode concordar em entregar uma quantidade variável de ações em uma data a termo (ou um valor equivalente em dinheiro), como em cinco anos no futuro. A idéia é que o título irá se transferir anos depois, então não há imposto agora.

Então, por que não usar os contratos antecipados para o Bitcoin? Mais uma vez, espere alguma ação do IRS.  Quanta redução pode depender de como o contrato a prazo está documentado. Quanto mais parecido com o Bitcoin for uma transação de ações que o IRS aprovou no passado, melhor será a chance de sobreviver ao escrutínio do IRS.

Mas o desempenho passado não garante resultados futuros, especialmente em uma auditoria do IRS. Na verdade, o IRS atacou pré-pagos para a frente que considera abusivo, como por exemplo, onde as ações foram emprestadas ao longo do negócio.

Tal como acontece com os empréstimos, muito pode depender da proximidade de um contrato de venda do Bitcoin sobre os negócios que o IRS já abençoou. Enquanto o IRS é usado para ver pré-pagos no estoque da IBM, eles podem ser rápidos para picar furos nas versões de criptomoedas.  Então, novamente, planeje com cuidado.

O futuro dos futuros

O surgimento de futuros e a negociação de opções na Bitcoin é um potencial invertedor de jogos para essas transações.   Embora eles não mudem a mente do IRS sobre como taxar quaisquer instrumentos financeiros específicos, eles oferecem aos participantes do mercado muitas mais opções.

Apenas um ano atrás, encontrar uma contraparte para assumir o lado oposto em um empréstimo Bitcoin ou pré-pago contrato a prazo não foi um feito fácil.  Agora, investidores institucionais devem estar entrando em, para não mencionar os fundos de hedge criptográficos.  Um mercado de futuros oferece aos jogadores um ponto de apoio e pode permitir que eles reduzam o risco ao tomar o lado longo ou curto em um comércio específico.

Se o IRS gosta ou não, os instrumentos financeiros de criptomoedas estão aqui para ficar. Mas, como acontece com o ICO, o comprador fica atento, está aí. Algumas inovações criarão um enorme valor e permitirão que as partes se protejam efetivamente. Os instrumentos financeiros também podem ajudar os investidores a obter uma exposição específica a certos ativos, que não podem ser alcançados de qualquer outra forma.

Mas com a inovação financeira vem o risco, e é evidente que a alavancagem pode aumentar esses riscos. Se projetado adequadamente, os instrumentos financeiros podem oferecer um caminho para que os adotadores bloqueem os lucros agora e adiem o imposto até mais tarde. No entanto, o planejamento é crucial, e o IRS abordará inicialmente essas transações com ceticismo (e, provavelmente, alguma confusão séria). Devemos esperar algumas conversas interessantes.  

Dashiell C. Shapiro é parceiro da Wood LLP

As opiniões e interpretações neste artigo são do autor e não representam a opinião do Cointelegraph.


Siga-nos no Facebook