O gráfico de preços do Bitcoin (BTC) dos últimos dois meses reflete nada mais do que uma perspectiva de baixa e não é nenhum segredo que a criptomoeda atingiu consistentemente baixas mais baixas desde que rompeu negativamente a marca de US$ 48.000 no final de março.
Curiosamente, a diferença nos níveis de suporte tem aumentado à medida que a correção continua a drenar a confiança dos investidores e o apetite ao risco. Por exemplo, a linha de base mais recente de US$ 19.000 está a quase US$ 10.000 do suporte anterior. Portanto, se o mesmo movimento acontecer, o próximo nível lógico de preços seria de US$ 8.000.
Os comerciantes têm medo de regulamentação e contágio
Em 11 de julho, o Financial Stability Board (FSB), um regulador financeiro global que inclui todos os países do G20, anunciou que uma estrutura de recomendações para o setor de criptomoedas está prevista para outubro. O FSB acrescentou que os reguladores internacionais precisam supervisionar os mercados de criptomoedas de acordo com o princípio de “mesma atividade, mesmo risco, mesma regulamentação”.
Em um discurso escrito em 12 de julho, Jon Cunliffe, vice-governador de estabilidade financeira do Banco da Inglaterra, disse que a criptomoeda acabou de alguma forma e não deveria mais ser uma preocupação. Cunliffe acrescentou: “a inovação tem que acontecer dentro de uma estrutura na qual os riscos são gerenciados”.
Até o momento, os investidores ainda não descobriram as perdas totais dos seus depósitos nos credores de criptomoedas Celsius e Voyager Digital, e ambas as empresas continuam buscando um plano de recuperação ou falência. De acordo com a Voyager, a empresa ainda detém US$ 650 milhões em “reivindicações contra a Three Arrows Capital”, então os números exatos de ativos dos clientes permanecem desconhecidos.
O fluxo de notícias negativo é refletido no prêmio dos contratos futuros de Bitcoin da CME. Esses dados medem a diferença entre os contratos futuros de longo prazo e os preços à vista atuais nos mercados regulares.
Sempre que este indicador se desvanece ou fica negativo, esta é uma bandeira vermelha alarmante. Essa situação também é conhecida como backwardation e indica que o sentimento de baixa está presente.
Esses contratos de mês fixo geralmente são negociados com um leve prêmio, indicando que os vendedores estão solicitando mais dinheiro para reter a liquidação por mais tempo. Como resultado, os futuros devem ser negociados com um prêmio de 0,25% a 0,75% em mercados saudáveis, uma situação conhecida como contango.
Observe como o indicador ficou abaixo da faixa “neutra” desde o início de abril, já que o Bitcoin não conseguiu sustentar níveis acima de US$ 45.000. Os dados mostram que os traders institucionais não estão dispostos a abrir posições de longs de alavancagem, embora ainda não seja uma estrutura de baixa.
Medos macroeconômicos estão impedindo os investidores de negociar criptomoedas
Os dados fornecidos pela exchange destacam o posicionamento líquido de long a short dos traders. Ao analisar a posição de cada cliente no local, contratos perpétuos e futuros, pode-se entender melhor se os traders profissionais estão inclinados para alta ou baixa.
Existem discrepâncias ocasionais nas metodologias entre as diferentes exchanges, então os espectadores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
Apesar da correção de 11% do Bitcoin de 9 a 12 de julho, os principais traders aumentaram seus longos de alavancagem. A relação de compra e venda na Binance permaneceu relativamente estável em 1,13, enquanto os principais traders da Huobi começaram em 0,95 e terminaram o período em 0,93. No entanto, esse impacto foi mais do que compensado pelos traders da OKX, aumentando suas apostas de alta de 1,09 para 1,32.
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A falta de um prêmio no contrato futuro da CME não é preocupante porque o Bitcoin está lutando com a resistência de US$ 20.000. Além disso, os principais traders das exchanges de derivativos aumentaram seus longs apesar da queda de 11% no preço em três dias.
É improvável que a pressão regulatória recue no curto prazo e, ao mesmo tempo, não há muito que o Federal Reserve possa fazer para suprimir a inflação sem desencadear algum tipo de crise econômica. Por esse motivo, os traders profissionais não estão correndo para comprar a queda porque a correlação do Bitcoin com os ativos tradicionais permanece alta.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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