Depois que o preço do Bitcoin (BTC) flertou com uma alta de US$42.000 em 8 de janeiro, ele se estabilizou em uma faixa de aperto entre US$39.000 a US$41.500 por dois dias e a estrutura de flâmula nos prazos de curto prazo sugeriu que uma quebra para US$45.000 era um possibilidade.
Isso tudo mudou repentinamente em 10 de janeiro, quando o suporte de US$39.000 falhou e o preço do Bitcoin entrou em uma correção acentuada.
Uma queda turbulenta e cruel de 26,6% levou o BTC a US$30.100 nas 30 horas seguintes e US$1,5 bilhão em liquidações em cascata nas exchanges de derivativos impulsionaram a correção. Curiosamente, isso ocorreu no momento em que os contratos em aberto sobre os futuros do BTC atingiram sua máxima histórica de US$12,7 bilhões.
O movimento do preço de hoje apresenta uma história de desgraça, melancolia e liquidações, mas o que ele falha em mencionar é que o preço do Bitcoin caiu 20,4% apenas uma semana atrás, quando testou níveis abaixo de US$28.000.
Durante esse evento de preço semelhante, um total de US$1,2 bilhão em opções de compra foi liquidado, então o movimento do preço de hoje não é tão diferente do que o mercado experimentou apenas uma semana atrás, em 11 de janeiro.
Como mostra o gráfico acima, o BTC se recuperou 11% uma hora depois de cair abaixo do nível de US$28.000. O que pode ter surpreendido os investidores desta vez é o salto de 13% de US$32.200 para US$36.400, que criou um fundo falso.
Para entender se é esse o caso, deve-se analisar a proporção de longo-prazo dos principais traders das exchanges de criptomoedas e as liquidações por hora.
Top traders da OKEx compraram o topo
Os dados fornecidos pela exchange destacam o posicionamento de posição de compra e venda dos traders. Ao analisar a posição de cada cliente, contratos perpétuos e futuros, pode-se obter uma visão mais clara de se os traders profissionais estão esperando em um mercado de alta ou baixa.
Com isso dito, existem discrepâncias ocasionais nas metodologias entre as diferentes exchanges, de modo que os espectadores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
Os melhores traders da Binance alcançaram em média uma posição de 23% que favoreceu as posições de compra nos últimos 30 dias. Esse não foi o caso em 7 de janeiro, quando começaram a somar posições de compra até atingir o pico de 59% na madrugada de 10 de janeiro.
Este movimento ocorreu quando o BTC quebrou a resistência de US$37.000 e abriu seu caminho para US$41.500. Portanto, os principais traders da Binance têm reagido principalmente após cada movimento de preço do BTC, em vez de tentar antecipá-lo.
Por outro lado, os melhores traders da Huobi alcançaram uma média de 0,91 na proporção de compra/venda nos últimos 30 dias, favorecendo as vendas líquidas em 9%. De 8 de janeiro até as primeiras horas de 10 de janeiro, esses traders aumentaram suas posições de venda, realizando lucros, já que o BTC não conseguiu quebrar o nível de US$42.000.
Esta tendência foi revertida quando o BTC perdeu o apoio de US$39.000 e os melhores traders da Huobi reduziram suas posições de venda de 28% para 4% em uma tentativa de pegar o fundo.
Por fim, os principais traders da OKEx têm adicionado opções de compra, levando o indicador de 1,00 (estável) nas primeiras horas de 8 de janeiro para uma proporção de 1,79 favorecendo as compras nas primeiras horas de 11 de janeiro.
Esses traders compraram o topo e foram os que foram fortemente liquidados quando o preço do BTC caiu 26%. O índice de compra e venda atingiu 1,00 (estável) novamente, assim como o BTC atingiu US$34.000 em 11 de janeiro.
Os traders da Bitfinex também foram pegos de surpresa
A Bitfinex coleta dados semanais sobre os lucros e perdas dos principais traders, embora seja possível para os usuários optarem ficar fora desta classificação. Nas últimas 24 horas, os dez últimos perderam US$153,3 milhões.
Perdas relevantes durante uma queda surpresa não devem significar que os traders da Bitfinex entenderam tudo errado. Alguns traders podem ter estado mal posicionados, mas no geral eles tiveram lucro durante a alta. A partir de agora, os traders da Bitfinex estão de volta a uma posição 'neutra' de acordo com seus níveis históricos.
Os dados fornecidos pela Exchange mostram que a proporção de longo-prazo do Bitfinex aumentou de 2 para 9, favorecendo opções de compra entre 25 de novembro e 21 de dezembro.
Para colocar as coisas em perspectiva, sua média móvel de 6 meses é de 6, tendendo para opções de compra. Assim, considerando seus dados de alavancagem de produtos de margem, esses traders têm sido surpreendentemente lucrativos.
20% dos crashs são a norma e não a exceção
Também é importante considerar que o Bitcoin detém uma volatilidade média diária de 3,75%. Portanto, essas grandes correções devem ser esperadas.
O Bitcoin enfrentou um declínio intradiário de 50% no dia 12 de março de 2020, mas para aqueles pacientes o suficiente para aguentar esses períodos de baixa, uma alta de 11x se seguiu enquanto a criptomoeda subiu de US$3.600 para quase US$42.000.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar sua decisão.
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