A exchange de criptomoedas Gemini entrou com um processo contra o falido credor de criptomoedas Genesis Global Holdco no Tribunal de Falências do Distrito Sul de Nova York em 27 de outubro. Em questão está o destino de 62.086.586 ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Eles foram usados como garantia de empréstimos feitos por 232.000 usuários da Gemini à Genesis por meio do Programa Gemini Earn. Essa garantia vale atualmente cerca de US$ 1,6 bilhão.
De acordo com o processo, a Gemini recebeu US$ 284,3 milhões pela execução da garantia em benefício dos usuários do Earn, mas a Genesis contestou a ação, impedindo a Gemini de distribuir os rendimentos.
A Genesis também propôs usar o valor inicial da garantia, que era superior a US$ 800 milhões, para determinar a reivindicação de deficiência dos usuários do Earn, em vez do valor da execução hipotecária. Como o valor da execução hipotecária era superior ao valor inicial, a Genesis libertaria assim centenas de milhões de dólares para distribuição a outros credores:
“Mas foi a Gemini quem assumiu o risco de mercado relacionado à garantia inicial em benefício dos usuários do Earn após a execução hipotecária; portanto, entende-se que apenas os usuários do Earn têm direito a qualquer ganho resultante da assunção desse risco pela Gemini.
Além disso, o processo alega que a controladora da Genesis, Digital Currency Group (DCG), transferiu garantias adicionais para a Genesis “com o único propósito de distribuição imediata à Gemini para o benefício dos usuários Earn”, mas a Genesis está propondo usar o garantia para outros fins. A Gemini argumentou:
“Uma determinação que dê efeito aos termos do Acordo de Segurança, confirmando a execução adequada da Gemini sobre a Garantia Inicial e reconhecendo os direitos dos Usuários Earn à Garantia Adicional facilitaria a devolução de mais de US$ 1 bilhão em ativos digitais que a Genesis reteve indevidamente da Earn Users por quase um ano.”
Os usuários do Gemini Earn representam 99% dos credores da Genesis, e suas reivindicações representam 28% de todas as reivindicações em valor, de acordo com a ação.
A Genesis pediu falência em janeiro. Suspendeu os saques em novembro de 2022, o que impactou o programa Gemini Earn. Gemini processou o DCG e seu CEO Barry Silbert por fraude relacionada ao programa Earn em julho.
Today, Gemini filed an Adversary Proceeding against Genesis in Bankruptcy Court seeking to recover $1.6 billion in value for the benefit of Earn Users. For the past 12 months, Genesis has been trying funnel this value away from Earn users to other creditors. With this value,…
— GeminiTrustCo (@GeminiTrustCo) October 27, 2023
Os ex-sócios são réus em um processo movido pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, alegando que a Gemini Earn ofereceu títulos não registrados. A procuradora-geral de Nova York, Letitia James, processou Gemini, Genesis e DCG, alegando que o programa Earn fraudou seus usuários, que incluíam 29 mil nova-iorquinos. James afirmou que Gêmeos estava ciente de que Gênesis estava em uma situação financeira arriscada.
A Genesis Global Holdco não respondeu às perguntas do Cointelegraph até o momento da publicação. A Grayscale também é propriedade do DCG.