A empresa de investimentos em criptoativos Galaxy Digital, de Michael Novogratz, concordou em pagar US$ 200 milhões em um acordo relacionado à suposta promoção da agora colapsada criptomoeda Terra (LUNA).
De acordo com documentos do Escritório da Procuradoria Geral de Nova York apresentados em 24 de março, a Galaxy Digital adquiriu 18,5 milhões de tokens LUNA com um desconto de 30%, promovendo-os em seguida e vendendo-os sem cumprir as regras de divulgação. O documento afirma:
“No fim das contas, a Galaxy ajudou um token pouco conhecido a aumentar seu preço de mercado de US$ 0,31 em outubro de 2020 para US$ 119,18 em abril de 2022, enquanto lucrava centenas de milhões de dólares.“
Como parte do acordo, a Galaxy pagará US$ 200 milhões em indenização ao longo de três anos: US$ 40 milhões dentro de 15 dias, outros US$ 40 milhões em um ano, e dois pagamentos adicionais de US$ 60 milhões devidos no segundo e terceiro anos, respectivamente.
Galaxy Digital teria espalhado notícias falsas
O documento também acusou a Galaxy Digital e Novogratz de disseminar informações falsas sobre o uso da Terra. Em especial, a empresa alegadamente afirmou que o aplicativo de pagamentos sul-coreano Chai foi construído na blockchain da Terra, o que não era verdade.
Essa alegação também foi incluída em um comunicado de imprensa enviado à Bloomberg destacando que o aplicativo “possui mais de 2 milhões de usuários e gera US$ 1,2 bilhão em volume anualizado de transações.” O comunicado dizia:
“Essas declarações eram falsas. Elas se basearam em representações de Kwon e da Terraform para a Galaxy, mas a Galaxy falhou em verificá-las de forma independente.“
Michael Novogratz, da Galaxy Digital, menciona uso da Terra no Chai após o colapso do ecossistema. Fonte: Galaxy Digital
Colapso da Terra e consequências no mercado
A Terra e sua stablecoin algorítmica, TerraUSD (UST), passaram por um colapso dramático devido a uma falha no mecanismo projetado para manter a paridade do UST com o dólar americano em maio de 2022. O evento ocorreu quando um grande detentor vendeu uma quantia substancial de UST.
A grande venda gerou pânico no mercado, fazendo com que o UST se desviasse do seu valor esperado. O mecanismo de estabilização envolvia a emissão de novos tokens LUNA para recomprar UST, resultando em inflação maciça da oferta de LUNA e criando forte pressão de baixa sobre seu preço.
Como reportado pelo Cointelegraph na época, se o valor de mercado do LUNA se tornasse menor que o do UST, não haveria fundos suficientes para manter a paridade da stablecoin. Com o ativo que dava lastro à stablecoin perdendo valor à medida que sua oferta aumentava, os ativos entraram em um ciclo autodestrutivo, fazendo com que ambos perdessem quase todo o valor em questão de horas.
Isso eliminou bilhões em capitalização de mercado e desencadeou uma queda mais ampla no mercado de criptomoedas. A memória do evento ainda é recente, e o recente lançamento da blockchain Sonic com uma stablecoin algorítmica de alto rendimento foi recebido com receio devido a semelhanças percebidas.