As exchanges descentralizadas são geralmente apreciadas por sua transparência e falta de custódia, reduzindo os requisitos de confiança em seus operadores.

Muitas exchanges centralizadas foram capturadas por um tipo peculiar de manipulação usada para inflar seus volumes de negociação.

Isso foi destacado pela primeira vez pelo Relatório Bitwise divulgado em março de 2019, que analisou os padrões de negociação em algumas das plataformas para concluir que até 95% do volume de negociação de Bitcoin relatado na época era essencialmente falso.

Uma das maneiras de aumentar o volume é a prática da negociação de lavagem, em que uma única entidade atua tanto como criadora quanto como compradora de uma ordem, essencialmente negociando consigo mesma.

Embora o comércio de lavagem beneficie principalmente a exchange inflando suas estatísticas relatadas, esquemas de incentivo como a mineração de taxas de transação foram usados ​​por algumas exchanges para recompensar os usuários pelo comércio de lavagem.

Embora a autocustódia seja uma proposta de valor importante para os DEXes, a base em uma blockchain garante transparência na maneira como as excvhanges operam. Todo comércio é geralmente registrado em um banco de dados público, o que facilita a detecção de mau comportamento.

Pode ser uma surpresa, então, que alguns DEXes estejam vendo negociações de lavagem bastante óbvias em suas plataformas.

Binance DEX e o token Travala

A exchange descentralizada lançada pela Binance possui pelo menos um par bastante fácil de detectar a negociação de lavagem.

O token do projeto Travala (AVA), apoiado pela Binance, é um dos pares de volumes mais altos para o BNB de token da Binance.

Uma pista inicial da negociação de lavagem é seu gráfico de volumes.

Uma das táticas usadas pelo Bitwise para detectar volumes falsos eram seus padrões detalhados. Normalmente, os tokens terão picos de volume entre períodos de baixa e alta volatilidade, com picos claramente identificáveis ​​à medida que os preços se movem fortemente em uma direção específica. 

No AVA / BNB, o volume é uniformemente alto quando a volatilidade é baixa, enquanto nos picos de preços, na verdade, cai, em vez de aumentar.

Gráfico AVA / BNB no Binance DEX

Gráfico AVA / BNB no Binance DEX

Mas como é uma exchange descentralizada, é possível obter provas conclusivas da negociação de lavagem através do explorador de blocos.

Por exemplo, duas contas podem ser vistas fazendo pedidos a cada minuto por cerca de 5 a 30 BNB cada, ou cerca de US $ 80 a US $ 550. Como os pedidos têm exatamente os mesmos valores e atrasam no máximo alguns segundos, é muito provável que eles sejam de propriedade da mesma entidade.

Essas duas carteiras são responsáveis ​​por cerca de 18.000 BNB (US $ 316.000) em volume de 24 horas, de um total relatado de pouco menos de 30.000 BNB (US $ 500.000).

Quando contatado, um porta-voz da Binance disse à Cointelegraph:

“O Binance DEX é uma plataforma descentralizada. A Binance não tem controle sobre o fluxo de pedidos, da mesma maneira que ninguém pode controlar o fluxo de pedidos no Uniswap. Também é uma rede transparente, pois o link é uma evidência. Estamos com a comunidade para denunciar qualquer manipulação do mercado. ”

Embora o autor possa ser qualquer um, ainda não está claro por que alguém realizaria uma negociação de lavagem em uma plataforma sem nenhum benefício para si.

A Binance não respondeu perguntas específicas sobre qual seria a possível motivação.

Vale a pena notar que outros pares no DEX não parecem ser afetados pelo comércio de lavagem.

Loopring geralmente mostra a mesma carteira que o fabricante e o comprador

No DEX Loopring baseado em zkRollup, a negociação de lavagem é ainda mais fácil de ver.

A plataforma parece permitir que o mesmo endereço da carteira atue como criador e comprador de uma transação.

O último instantâneo de suas negociações, capturado pelo Dune Analytics, mostra como a maioria das transações é feita por algumas carteiras que negociam vários ativos entre si, um sinal claro de negociação de lavagem.

Looper transações DEX

Looper transações DEX. Fonte: DuneAnalytics

Em uma conversa por e-mail com a Cointelegraph, o chefe de desenvolvimento de negócios da Loopring, Matthew Finestone, reconheceu o problema, observando que "há uma ocorrência de auto-negociação".

Ele explicou que há uma variedade de atores que podem estar interessados ​​em negociar com lavagem, incluindo a própria Loopring:

“Quando somos nós, de fato, é preciso aumentar a liquidez - basta criar um volume inicial para fazer a bola rolar. Isso pode ser criar um gráfico de linhas para um novo par, ou mesmo apenas para manter a atividade, para que usuários orgânicos possam entrar e se sentir bem-vindos. Quando há outros, é por algumas razões, mas basicamente para ganhar recompensas! ”

Finestone observou que a Loopring tem planos de reduzir sua própria negociação própria, mas nenhuma para impedir que outros o façam:

“Diminuí-lo quando se trata de outros é efetivamente censura. Somos nós que impomos nossa vontade sobre o que é / não é um bom negócio. Definitivamente, é algo que não queremos fazer - especialmente porque é algo que PODEMOS fazer. ”

Loopring é uma exchange baseada em duas camadas em zkRollups, onde as transações são processadas fora da cadeia, mas depois são liquidadas em lotes compactados no Ethereum.

Finestone observou que essa solução só garante autocustódia, embora “censurar negócios seja um mau negócio”.

Ele acrescentou que a Loopring frequentemente organiza competições comerciais e incentivos à mineração de liquidez que podem estimular outros a se envolverem no comércio de lavagem.

Além disso, ele sugeriu que parte da atividade também pode vir de projetos que desejam aumentar a liquidez de seus tokens.

"Em muitos casos, anedoticamente, são pessoas girando seus bots e simplesmente testando suas estratégias", concluiu.

DEX não está imune ao comércio de lavagem, mas não é uma violação definitiva

Finestone concluiu seus pensamentos destacando que a negociação de lavagem em exhanges descentralizadas ainda é diferente:

“Os DEX não são impermeáveis ​​ao comércio de lavagem. De modo nenhum! É simplesmente o caso em que eles (ou quem quer que) devam pagar por esse ato. Negócios que se instalam no Ethereum não podem ser falsificados. Eles realmente se acalmam. Eles realmente pagaram gasolina.

Por outro lado, não há garantias de que as operações de lavagem realizadas em exchange centralizadas paguem taxas.

Se é uma exchange ela poderia simplesmente fabricar negócios sem nenhum custo, explicou.

"No nosso caso, e todos os DEXes estavam lá, foram estabelecidos, não era apenas a intenção econômica que todos nós poderíamos desejar", disse Finestone.

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