Principais pontos:
Os dados de futuros e opções de ETH não mostram sinais de posicionamento defensivo, apesar da máxima de sete meses no preço do Ether.
Entradas em ETFs de Ether e reservas corporativas sinalizam convicção crescente por parte de investidores institucionais.
O preço do Ether (ETH) caiu 4% após tocar brevemente US$ 3.940 na segunda-feira. Essa queda se alinhou com a correção mais ampla do mercado de criptomoedas, sugerindo que nenhum fator específico ao ETH desencadeou o movimento. Embora alguns traders possam ter se assustado, os derivativos de Ether permaneceram estáveis, indicando que um possível rali rumo aos US$ 5.000 ainda está em jogo.
Traders de ETH preveem cautelosamente movimento até US$ 5.000
Os mercados globais permanecem focados nas negociações tarifárias de importação dos Estados Unidos, enquanto analistas alertam que o fracasso em alcançar um acordo pode aumentar acentuadamente os riscos de recessão. Apesar de um acordo comercial ter sido alcançado com a Europa na segunda-feira, o prazo com a China se aproxima em 12 de agosto. Como resultado, os traders parecem mais inclinados a manter caixa ou alocar em títulos de curto prazo.
Para avaliar se o sentimento dos traders mudou após a correção do ETH, pode-se observar o prêmio dos futuros mensais. Em condições neutras, essa métrica normalmente varia entre 5% e 10% anualizados, compensando pelo período de liquidação mais longo.
Atualmente, o prêmio dos futuros de ETH está em 8%, seu nível mais alto em quase cinco meses. Curiosamente, isso ocorre apesar de um aumento de 55% no preço do ETH nas últimas três semanas. Do ponto de vista dos otimistas (bullish), isso sugere que os traders ainda têm margem para aplicar alavancagem se o ETH ultrapassar os US$ 4.000 com mais convicção.
Para determinar se essa tendência está limitada ao mercado de futuros, deve-se considerar a métrica de inclinação das opções. Quando grandes traders e formadores de mercado antecipam risco de queda, a inclinação delta de 30 dias sobe acima da linha neutra de 6%.
Atualmente, a inclinação das opções de Ether reflete expectativas equilibradas quanto ao movimento de preço, em contraste com o otimismo de 8% visto uma semana antes. O fato de que os profissionais não adotaram uma postura defensiva após o ETH atingir seu nível mais alto em sete meses sinaliza confiança contínua de baleias e formadores de mercado.
O motor mais significativo da força recente do ETH tem sido a entrada de recursos nos fundos de índice (ETFs) à vista de Ether. Isso diferencia o ETH de ativos concorrentes. Entre 11 de julho e sexta-feira, os ETFs de Ether registraram US$ 4,23 bilhões em entradas líquidas, elevando o total de ativos sob gestão listados nos EUA para US$ 17,24 bilhões.
Segundo a StrategicEthReserve, mais de 40 empresas possuem pelo menos 1.000 ETH em reservas corporativas — equivalentes a US$ 3,8 milhões aos preços atuais. Notavelmente, empresas como Bitmine Immersion Tech, SharpLink Gaming e The Ether Machine detêm, juntas, US$ 8,84 bilhões em ETH.
Para colocar isso em perspectiva, excluindo a Strategy — empresa listada nos EUA liderada por Michael Saylor — e os conglomerados de mineração de Bitcoin, apenas oito empresas possuem mais de US$ 1 bilhão em BTC em seus balanços. Apesar de terem entrado relativamente tarde nessa tendência, as empresas que adotam uma estratégia centrada no Ether estão ganhando tração a um ritmo notavelmente rápido.
Do ponto de vista do mercado de derivativos, os traders de ETH permanecem cautelosamente otimistas. Enquanto a demanda institucional se mantiver firme, um movimento acima de US$ 5.000 no curto prazo continua sendo um cenário realista.
Este artigo é para fins informativos gerais e não se destina a ser, nem deve ser interpretado como, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, pensamentos e pontos de vista aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem ou representam necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.