Resumo da notícia:
Os derivativos de ETH mostram grandes investidores acumulando posições compradas à medida que o sentimento se estabiliza, apesar da persistente fraqueza nos ativos de risco em geral.
Empresas de capital aberto com reservas consideráveis de ETH continuam negociando com desconto, sinalizando que os investidores ainda não estão convencidos de uma recuperação no curto prazo.
O Ether (ETH) sofreu uma forte queda de 15% entre quarta e sexta-feira, chegando a US$ 2.625, seu menor nível desde julho. Essa movimentação eliminou US$ 460 milhões em posições compradas em ETH em dois dias e ampliou a queda para 47% em relação à máxima histórica de 24 de agosto.
A demanda dos compradores de ETH ainda está praticamente ausente nos mercados de derivativos, embora o sentimento esteja lentamente se inclinando para uma possível recuperação para US$ 3.200.
A taxa de financiamento anualizada dos contratos futuros perpétuos de ETH estabilizou-se perto de 6% na sexta-feira, subindo em relação aos 4% da semana anterior. Em condições equilibradas, o indicador normalmente oscila entre 6% e 12% para cobrir o custo de capital. Embora ainda longe de um cenário otimista, os contratos futuros de ETH demonstraram alguma resiliência mesmo com o aumento da incerteza macroeconômica.
Dados de consumo e do mercado imobiliário dos EUA sinalizam aumento da tensão econômica
Uma pesquisa da Universidade de Michigan mostra que 69% dos consumidores esperam um aumento do desemprego no próximo ano, mais que o dobro do nível registrado há um ano. Joanne Hsu, diretora da pesquisa de consumo, teria dito: “Preocupações com o custo de vida e com a renda dominam a visão dos consumidores sobre a economia em todo o país.”
Durante uma teleconferência sobre resultados na terça-feira, o CEO da Home Depot, Ted Decker, afirmou que a empresa continua “observando um menor engajamento em grandes projetos de reformas não essenciais”, principalmente devido à persistente fragilidade do mercado imobiliário. Decker disse que a rotatividade de imóveis residenciais em relação à oferta total disponível se aproximou da mínima em 40 anos, enquanto os preços das casas começaram a se ajustar, de acordo com dados do Yahoo Finance.
Parte da perda de confiança dos investidores decorre de nove sessões consecutivas de saídas líquidas em ETFs (fundos negociados em bolsa) de Ether à vista. Aproximadamente US$ 1,33 bilhão saíram desses produtos durante esse período, impulsionados em parte por investidores institucionais que reduziram sua exposição a ativos de risco. O dólar se fortaleceu em relação às principais moedas estrangeiras, à medida que cresceram as preocupações com o setor de inteligência artificial.
O Índice do Dólar (DXY) atingiu seu nível mais alto em seis meses, com investidores buscando a segurança de suas reservas em dinheiro. Pode parecer contraintuitivo, considerando a forte ligação da economia americana com o setor de tecnologia, mas os investidores estão simplesmente mantendo dinheiro em caixa até que haja maior visibilidade sobre os dados de emprego e se a demanda do consumidor se recuperará após a prolongada paralisação do governo americano.
Os investidores profissionais da OKX aumentaram suas posições compradas mesmo com a queda do Ether de US$ 3.200 para US$ 2.700 no domingo. A confiança está melhorando gradualmente após os fortes resultados trimestrais e as projeções para o final do ano da Nvidia (NVDA US), e depois que o presidente do Fed de Nova York, John Williams, afirmou que vê espaço para cortes nas taxas de juros no curto prazo, à medida que o mercado de trabalho enfraquece.
Hora da verdade para as BTC Treasury Companies: Quem está comprando a queda e quem está capitulando?
O mercado de baixa das criptomoedas tem sido especialmente difícil para empresas que acumularam grandes reservas de ETH por meio de emissão de dívida e ações, como a BitMine Immersion (BMNR US) e a ShapeLink Gaming (SBET US). Essas ações são negociadas atualmente com descontos de 16% ou mais em relação às suas participações em ETH, o que evidencia a insegurança dos investidores.
Do ponto de vista dos derivativos, grandes investidores e formadores de mercado estão cada vez mais convencidos de que US$ 2.650 representa o fundo do poço. Ainda assim, a convicção otimista provavelmente depende de novos fluxos de entrada em ETFs de Ether à vista e de sinais mais claros de uma política monetária menos restritiva, o que significa que o potencial retorno do Ether a US$ 3.200 pode levar algumas semanas.
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