Principais pontos:
A volatilidade e a incerteza no setor das Big Tech, somadas às preocupações sobre a política do Fed, pressionaram os ativos de risco, elevando a correlação do Bitcoin com o Nasdaq ao maior nível em meses.
Traders de criptomoedas esperam melhora na liquidez à frente, à medida que aumentam as pressões fiscais nos EUA e Trump impulsiona uma agenda de estímulos focada em tarifas.
O índice Nasdaq, fortemente concentrado em tecnologia, registrou uma queda intradiária de 4% na quinta-feira, apesar dos fortes resultados e projeções da fabricante de chips Nvidia. Investidores demonstraram preocupação com o aumento dos gastos no setor de inteligência artificial, e o Bitcoin (BTC) acompanhou o movimento, caindo abaixo de US$ 86.000 pela primeira vez desde abril.
Apesar das preocupações dos investidores com avaliações excessivas no mercado, o bilionário Ray Dalio disse que não há um gatilho claro para um crash iminente. Dalio afirmou à CNBC que “o quadro é bastante claro, estamos em território de bolha”, recomendando que investidores se diversifiquem em ativos escassos como o ouro.
Dalio afirmou que seu maior receio são impostos sobre riqueza mais altos, e não uma política monetária mais rígida. No entanto, em contraste com a visão dele, o sentimento do mercado mudou após os Estados Unidos divulgarem um relatório de empregos para setembro acima do esperado, levando traders a duvidarem de que o Federal Reserve vá flexibilizar ainda mais sua política monetária.
A folha de pagamento não agrícola aumentou em 119.000 vagas em setembro, revertendo a queda do mês anterior. A maioria dos membros do FOMC destacou que “novas reduções na taxa de juros poderiam aumentar o risco da inflação elevada se tornar persistente”, segundo a ata da reunião de outubro divulgada na quarta-feira. Na quinta-feira, traders reduziram as probabilidades de dois cortes de juros até janeiro de 2026, refletindo uma cautela renovada entre investidores de ações e de Bitcoin.
Com base nos preços implícitos no mercado de títulos do Tesouro, investidores agora atribuem 20% de chance de que o FOMC defina a taxa de juros em 3,50% em 28 de janeiro, abaixo dos 55% registrados um mês antes. Embora as atas do FOMC mostrem que muitos formuladores de políticas do Fed não favorecem um corte imediato, elas oferecem pouca clareza sobre quão dividida realmente foi a decisão de outubro.
Custos da expansão de IA ofuscam fortes lucros e surpresa do Walmart
Mesmo com lucros corporativos sólidos, incluindo um resultado positivo surpreendente do Walmart, traders temem que a economia possa enfraquecer à medida que desenvolvedores de IA, como a OpenAI, continuem gastando agressivamente. Gil Luria, chefe de pesquisa em tecnologia da D.A. Davidson, disse à CNBC que “a preocupação é que empresas estejam levantando muito endividamento para construir data centers”.
Luria afirmou que data centers são “investimentos inerentemente especulativos que podem enfrentar um acerto de contas em dois ou três anos”, acrescentando que os lucros da Nvidia não são um “indicador confiável de que a economia da IA está realmente amadurecendo”. O Nasdaq agora acumula queda de 7,8% desde sua máxima histórica em 29 de outubro, apagando os ganhos das 10 semanas anteriores. Investidores reagiram reduzindo exposição a ativos de risco.
Em meio à crescente incerteza, o movimento do preço do Bitcoin continuou a refletir o comportamento do setor de tecnologia. A correlação entre as duas classes de ativos subiu para uma máxima de seis meses, de 80%, sugerindo que investidores estão dando menos atenção às vantagens do Bitcoin em descentralização e política monetária previsível.
Os traders de Bitcoin não estão necessariamente pessimistas abaixo de US$ 90.000 e provavelmente aguardam pontos de entrada mais claros enquanto o cenário macroeconômico permanece instável. Se Dalio estiver certo, os vendedores em pânico podem acabar se arrependendo, já que as condições de liquidez podem melhorar enquanto o problema da dívida fiscal dos EUA persiste e o presidente Donald Trump avança com sua proposta de “dividendo tarifário” para estimular a economia.
Este artigo tem caráter meramente informativo e não se destina a ser, nem deve ser interpretado como, aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões, ideias e pontos de vista aqui expressos são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem necessariamente as opiniões e pontos de vista do Cointelegraph.