Pela segunda vez neste ano, experimentamos uma correção maciça nos mercados de criptoativos de mais de 20%. Embora estejamos em um mercado altista, a história já provou que o Bitcoin está sujeito a correções massivas de 30% durante o ciclo.
Durante a correção recente, o mercado limpou os traders superalavancados, pois eles liquidaram mais de US$ 1,7 bilhão em contratos futuros, sincronizando com a volta do feriado nacional chinês de ano novo. Como os negociadores de derivativos normalmente usam alavancagem para suas posições, eles também correm o risco de serem liquidados se o valor de suas posições cair além dos limites de sua conta de margem.
Nas finanças descentralizadas (DeFi), observa-se uma tendência semelhante. As liquidações no protocolo de empréstimo Compound alcançaram o segundo maior índice em 23 de fevereiro, segundo dados monitorados pelo IntoTheBlock.
Embora o mercado tenha se recuperado na última semana de fevereiro e adentrado março em alta, os dias de liquidação favoreceram os players que enxergaram nessas quedas a oportunidade de refazer suas posições e obter ativos com preços médios mais baixos. O mercado continua com viés altista e a recuperação vista nos últimos 4 dias, é em função do fluxo de dinheiro institucional que retornou após intensa especulação como pode-se aferir nos gráficos e estudos vistos abaixo.
Fonte: IntoTheBlock
Os US$ 87,8 milhões em liquidações na terça-feira, dia 23 de fevereiro são mais do que foram liquidados no mês inteiro. Isso demonstra ainda mais a alta alavancagem que os traders estavam enfrentando antes do crash.
Mas antes que o evento recente acontecesse, havia indícios de que o marketing estava superaquecido. A Taxa de Financiamento, que se refere a uma comissão cobrada aos detentores de swaps perpétuos em função do prêmio/desconto e do posicionamento dos detentores dos contratos. Se o preço de um swap perpétuo é um prêmio (preço do swap perpétuo> preço à vista), os detentores que compram pagam aos detentores vendidos esta taxa.
Fonte: IntoTheBlock
Como pode ser visto no gráfico acima, a taxa de financiamento em várias exchanges ficou acima de 0,1%, enquanto a taxa normal é de 0,01%, o que significa que uma ação altamente especulativa estava acontecendo no mercado futuro.
Da mesma forma, o número de endereços com Bitcoin em hodler com menos de um mês atingiu níveis recordes em fevereiro. Esta métrica aponta para grandes quantidades de especulação e negociação de curto prazo ocorrendo nos últimos meses com base em dados de blockchain.
Fonte: IntoTheBlock
O aumento de 40% nos traders indica que novos endereços perseguiram o preço do Bitcoin nos últimos 2 meses. Mas é importante observar que, mesmo que o número de endereços tenha aumentado, o volume caiu 5% em relação ao mês de janeiro, o que significa que ocorreram algumas saídas de capitais recentes.
E com o aumento da volatilidade e da ação especulativa, no domingo da semana anterior, coincidindo com a queda do Bitcoin, houve um aumento na quantidade de BTC entrando nas exchanges, o que pode ser interpretado como um sinal de detentores que procuram vender suas posições e pagar suas contas.
Fonte: IntoTheBlock
Em 21 de fevereiro, dos 59,97 mil BTC depositados nas exchanges centralizadas, 33,96 mil BTC foram para a Gemini. Porém, o mais impressionante é que foi o segundo maior depósito de Bitcoin em exchanges em um período de 13 meses. Alguém grande estava vendendo na Gemini no domingo 21 de fevereiro.
Essa imensa atividade especulativa não aconteceu somente nas exchanges centralizadas, como a ação especulativa acontecendo também nas DEX's e a rede Ethereum.
Essa terça-feira, dia 23 de fevereiro, a demanda por Ether disparou. A tarifa horária do Ether, que se refere ao valor total gasto em tarifas na rede Ethereum em uma determinada hora, atingiu o maior número de todos os tempos.
Fonte: IntoTheBlock
Naquele dia, as taxas por hora da rede Ethereum chegaram a US$ 4.561.988,54. E quando atingiu um novo recorde, o Custo Diário de Gás atingiu 983,2 Gwei.
LEIA MAIS