Os protocolos de empréstimos das DeFi atraíram bilhões de dólares em provisão de liquidez, oferecendo enormes retornos; no entanto, o setor precisa urgentemente de mais opções de empréstimo de taxa fixa, de acordo com um pesquisador.

Uma série de protocolos, incluindo Yield Protocol, UMA Protocol e Mainframe já estão se aventurando em empréstimos de taxa fixa e mercados de empréstimos para garantia de criptomoedas.

De acordo com o pesquisador da Messari, Jack Purdy, as taxas fixas fornecem certeza para credores e devedores que procuram prever com precisão seus custos e retornos sobre o capital.

Referindo-se às curvas de rendimento, que representam as taxas de juros em relação às várias datas de vencimento, ele acrescentou que as curvas mais íngremes significam que os credores exigem um retorno maior para compensá-los pelo bloqueio de capital. Curvas mais planas indicam que os credores estão satisfeitos com retornos mais baixos, pois as perspectivas de crescimento futuro não são tão boas.

Os empréstimos de taxa fixa são uma das bases mais importantes que sustentam o sistema financeiro global

E, no entanto, tem faltado muito nas DeFi ... isso até recentemente

Este é um grande negócio e aqui está o porquê pic.twitter.com/r9TtwWwp8S

Mercados financeiros estáveis e previsíveis são importantes para o planejamento futuro no cálculo de retornos e na avaliação do sentimento do investidor de longo prazo. O pesquisador também mencionou uma inversão da curva de juros que ocorre quando os investidores estão dispostos a travar taxas de longo prazo baixas, pois esperam uma queda mais severa.

Nas finanças tradicionais, isso leva os bancos centrais a reduzirem as taxas de juros e o indicador pode ser usado para prever recessões.

O cenário atual das DeFi é tudo menos previsível e poderia ser descrito como um mashup de protocolos do Velho Oeste que oferece retornos insustentáveis e rendimentos de quatro dígitos para atrair fornecedores de liquidez e farmers degenerados.

Alguns dos cofres recentes no Yearn Finance que usam outros protocolos são ilustrativos. O novo cofre GUSD está oferecendo atualmente mais de 2200% APY para depósitos de stablecoins.

Quando o cofre yETH foi lançado, ele apresentava retornos anuais de três dígitos, no entanto, isso despencou rapidamente. Como resultado, a liquidez do ETH também despencou cerca de 60% desde a abertura do cofre no início de setembro.

O salto de rendimento é onde os farmers das DeFi saltam de protocolo em protocolo em busca do próximo dinheirinho rápido, resultando em pumps e dumps de tokens e taxas de rede crescentes, tudo isso é amplamente insustentável para investimentos de longo prazo e planejamento financeiro.

O pesquisador destacou alguns protocolos DeFi que estão adotando a abordagem de prazo fixo para empréstimos em criptomoedas, incluindo o Protocolo de Rendimento, que entrou no ar em 20 de outubro. A plataforma criou um novo tipo de token chamado 'fyTokens' (de "fyxed yield", ou "rendimento fixo"), o primeiro dos quais será o fyDai para permitir empréstimos a prazo fixo e a taxas usando a stablecoin MakerDAO.

O protocolo UMA tem um rendimento em dólares por meio do qual os investidores podem depositar ETH para cunhar até 80% do valor em dólares americanos em uUSD, que pode ser resgatado por US$ 1 de garantia no vencimento. O token pode ser vendido antes do vencimento com desconto para quem quiser esperar pelo prêmio.

O Mainframe Lending Protocol usa um instrumento semelhante a um título, ou pool de garantia, que representa uma obrigação em cadeia que é liquidada em uma data futura específica para que a compra e venda da dívida tokenizada permita empréstimos a taxas fixas. O pesquisador concluiu que mais empréstimos a taxas fixas aproximarão as TradFi e as DeFi.

“Esses novos produtos de taxa fixa servirão para todos os tipos de instrumentos financeiros aos quais estamos acostumados, bem como para os novos habilitados por este mundo unicamente constituído das DeFi”

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