O Ether (ETH) cresceu 950% em 2021 e ao que parece, a altcoin não tem intenção de parar. Isso também pode ser visto nas apostas ultra-otimistas para o vencimento das opções de US$ 1,25 bilhão em outubro. No entanto, este fenômeno não é exclusivo dos touros do Ether.

O direito de adquirir o Ether por um preço fixo no futuro é barato. Em 4 de setembro, a opção de compra de US$ 5.000 para o vencimento mensal em outubro era negociada a ETH 0,082, o que equivale a US$ 320. Infelizmente, para os touros, essas opções agora são inúteis.

As taxas de gás nas transações Ethereum ainda estão acima de US$ 25 e isso continuará a favorecer as cblockchains concorrentes com seus próprios mercados de finanças descentralizadas (DeFi) e de tokens não fungíveis (NFT). Mesmo com essas altas taxas, a rede líder de contratos inteligentes ainda detém 80% ou mais dos volumes de valor total alocado (TVL) e de trocas descentralizadas (DEX).

A tendência de alta que começou em 21 de setembro tem conduzido o preço do Ether no caminho de quebrar seu maior recorde de US$ 4.380 em algumas semanas.

Além disso, os touros do Ether também ficarão satisfeitos em saber que a atualização do Altair da ETH 2.0 foi bem-sucedida, com 99% dos nós atualizados. Esta é a primeira atualização desde que o Beacon Chain foi colocado online em dezembro de 2020 e as principais mudanças incluem suporte para nós leves e maiores penalidades para validadores estarem offline.

Os touros estavam otimistas demais, mas ainda estão à frente

Com base nas expectativas de alta em torno da aprovação de um fundo negociado em exchange (ETF) de Bitcoin (BTC), agora é possível entender por que os touros colocaram 55% de suas apostas a US$ 4.500 ou mais. No entanto, à medida que o prazo para expirar em 29 de outubro se aproxima, essas opções de compra (call) perderam rapidamente seu valor.

O vencimento mensal de outubro será um teste de força para os ursos, porque qualquer preço acima de US$ 4.000 significa um lucro de US$ 205 milhões ou mais para os touros.

Como mostram os dados acima, os ursos colocaram US$ 535 milhões em apostas para o vencimento de 29 de outubro, mas parece que foram pegos de surpresa, já que 96% das opções de venda provavelmente perderão o valor.

Em outras palavras, se Ether permanecer acima de US$ 4.100 no vencimento de sexta-feira às 8h00 UTC, apenas US$ 12 milhões em opções de venda neutras a pessimistas serão ativadas.

Os touros têm alguns motivos para manter o preço Ether acima de US$ 4.200

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento em 29 de outubro. O desequilíbrio que favorece qualquer um dos lados representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (buy) e de venda (sell) que se tornam ativos varia:

  • Entre US$ 3.900 e US$ 4.000: 35.100 chamadas contra 9.800 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 100 milhões favorecendo os instrumentos de compra (alta).
  • Entre US$ 4.000 e US$ 4.200: 54.900 chamadas vs. 3.600 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 205 milhões favorecendo os instrumentos call (touro).
  • Acima de $ 4.200: 66.300 chamadas vs. 600 opções de venda. O resultado líquido é de US $ 275 milhões a favor dos instrumentos call (touro).

Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo exclusivamente usadas em apostas de alta e opções de venda em negociações neutras para baixas. No entanto, os investidores podem ter usado uma estratégia mais complexa que normalmente envolve diferentes datas de vencimento.

Os ursos precisam de uma correção de preço de 7% para reduzir suas perdas

Em cada cenário, os touros têm controle absoluto sobre o vencimento deste 29 de outubro e há uma boa razão para eles manterem o preço acima de US$ 4.200. Por outro lado, os ursos precisam de um movimento negativo de 7% de $ 4.270 para menos de $ 4.000 para evitar uma perda de US$ 205 milhões ou mais.

No entanto, os traders devem lembrar que durante as corridas de alta, a quantidade de esforço que um vendedor precisa para pressionar o preço é imensa e geralmente ineficaz. Além disso, os dados de derivativos mostram uma vantagem considerável de curto prazo das opções de compra (call) que está alimentando apostas ainda mais otimistas para a próxima semana.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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