Após semanas de volatilidade reduzida, criptomoedas como Bitcoin (BTC) provavelmente sofrerão mudanças acentuadas de preço no curto e médio prazo, de acordo com uma análise da Arcane Research.

A situação atual dos mercados de criptomoedas pode gerar “volatilidade explosiva” devido à alavancagem maciça e à baixa volatilidade recente, sugeriu o analista da Arcane Research, sugeriu Vetle Lunde.

Lunde apontou para uma “bonança nos mercados de derivativos”, referindo-se ao crescimento parabólico da alavancagem nos mercados de derivativos de criptomoedas nos últimos dias, enquanto o Bitcoin manteve-se pairando em torno de US$ 19.000.

No mercado de criptomoedas, a alavancagem refere-se ao uso de fundos emprestados para fazer negócios por meio de contratos como swaps perpétuos com o objetivo de obter lucros mais substanciais. De acordo com a Arcane, os contratos em aberto (OI) em contratos perpétuos de Bitcoin estava se aproximando de 500.000 BTC em 11 de outubro, configurando um crescimento parabólico na alavancagem em meio à volatilidade achatada do Bitcoin.

Contratos em aberto de swaps perpétuos de Bitcoin segundo a Arcane Research. Fonte: Laevitas

Ao prever possíveis explosões de volatilidade no curto ou médio prazo, Lunde evitou tentar prever os movimentos exatos do mercado, afirmando:

“Vejo os atuais contratos em aberto bem acima de quaisquer níveis que possam ser avaliados como sustentáveis. A opacidade dos sinais do mercado me impede de ter qualquer visão direcional sobre os rumos da liquidação dessa alavancagem.”

O analista também enfatizou que o estado atual do mercado pode beneficiar traders sofisticados que estão familiarizados com a estratégia straddle, que envolve comprar simultaneamente uma opção de venda e uma opção de compra com o mesmo preço e a mesma data de vencimento.

No médio prazo, Lunde apontou para uma tendência crescente de OI em derivativos de criptomoedas, o que pode levar a um rompimento “muito volátil”. Conforme relatado anteriormente, o OI de futuros de Bitcoin atingiu uma máxima histórica, com os contratos abertos de futuros denominados em BTC atingindo 660.000 BTC em 12 de outubro.

Lunde também mencionou alguns gatilhos potentes no médio prazo para as criptomoedas, incluindo potenciais compras de BTC pela MicroStrategy de Michael Saylor em novembro. “Se a crise usual da MicroStrategy se repetir, espere pequenas altas e vendas pesadas à medida que a MicroStrategy faz seus lances e depois anuncia suas compras para o restante do quarto trimestre de 2022”, escreveu o analista.

Não importa qual tendência vai se destacar no curto e médio prazos. O analista da Arcane Research ainda está otimista com o futuro do Bitcoin. Lunde expressou confiança de que o próximo ano trará “claridade regulatória idiossincrática relacionada às criptomoedas” nos EUA, bem como taxas de juros e um regime de inflação mais estáveis.

Ele também previu mais crescimento de criptomoedas, já que grandes instituições financeiras como a BlackRock, a Citadel e a Nasdaq estão entrando no setor. Ele afirmou:

“Estou certo de que o show vai continuar, e novos recordes históricos serão alcançados em um futuro não muito distante.”

Conforme relatado anteriormente, algumas grandes instituições financeiras, como o JPMorgan, estabeleceram um alvo de longo prazo para o preço do Bitcoin em US$ 150.000.

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