Conforme o Federal Reserve dos EUA se prepara para ajustar as taxas de juros na quarta-feira, uma reviravolta mais ampla no banco central pode ter sérias implicações para o mercado cripto.
Espera-se que o Fed corte as taxas de juros amanhã, em um movimento que tradicionalmente sinaliza um rali no mercado cripto: rendimentos mais baixos em ativos como títulos tornam ativos mais arriscados, como cripto, mais atraentes.
Os cortes esperados nas taxas acontecem em meio a uma batalha política e a uma nova nomeação para o Federal Reserve. O governo do presidente dos EUA, Donald Trump, acusou a diretora do Fed Lisa Cook de fraude hipotecária ao tentar sua remoção. Enquanto isso, o Senado confirmou o conselheiro econômico da Casa Branca, Stephen Miran, para o conselho de diretores.
As acusações contra Cook e o esforço para nomear um indivíduo ligado à administração podem significar um Federal Reserve menos independente, que desempenha um papel importante na definição da política cripto.
O que um Federal Reserve politizado significa para a política cripto
A administração Trump está tentando remover Cook, indicada na era Biden, enquanto busca exercer mais controle sobre o Federal Reserve. Em 25 de agosto, a página da Casa Branca no X publicou uma carta em que Trump demitiu Cook, acusando-a de fazer declarações falsas em um ou mais contratos hipotecários.
Cook negou as acusações e se recusou a renunciar. Sua equipe jurídica disse que as acusações tinham motivação política e que a Casa Branca está “se apressando para inventar novas justificativas para seu excesso de poder”. A própria Cook afirmou que a medida é “sem precedentes e ilegal”.
Na segunda-feira, o tribunal de apelações em Washington bloqueou a Casa Branca de remover Cook de sua posição no Federal Reserve. Isso permitirá que ela mantenha seu cargo enquanto o caso estiver em andamento.
Na manhã de hoje, Miran, economista e presidente do Conselho de Assessores Econômicos, que também já fez alguns comentários pró-cripto no passado, foi confirmado pelo Senado.
Sua posição é temporária, o mandato termina em janeiro de 2026, mas Miran se recusou a se comprometer a deixar o cargo de conselheiro da Casa Branca caso seu mandato ultrapasse 31 de janeiro.
Isso deixou legisladores democratas preocupados de que o Fed e sua agenda de política monetária fiquem mais sujeitos aos objetivos políticos de Trump.
Aaron Brogan, fundador do escritório de advocacia Brogan Law, especializado em cripto, disse ao Cointelegraph: “O Fed tem grande autoridade sobre os bancos e, em última análise, os bancos são quase reguladores da indústria cripto, ao determinar quem pode e quem não pode acessar serviços financeiros.”
“Essa influência dificilmente diminuirá com um Fed menos independente, mas a política pode mudar. Eu apostaria que seria mais mutável e suscetível aos caprichos do público.”
Um Fed politizado é território relativamente desconhecido. Quando questionado sobre o que um Fed menos independente significa para a política monetária dos EUA, Brogan disse: “Ninguém sabe.”
“Existe a suposição de que um Fed dependente teria uma política monetária mais liberal e perdulária simplesmente porque responde mais à opinião pública, que é volátil. Mas como não vimos isso, é pura especulação. Pelo menos nesta administração, Trump cortaria os juros.”
Mercado cripto se prepara para corte de juros do Federal Reserve
Enquanto legisladores em Washington brigam pelo futuro do banco central, o mercado cripto se prepara para a reunião do Fed de amanhã, onde é esperado que os juros sejam cortados.
Kevin Rusher, fundador do ecossistema de empréstimos e financiamentos de ativos do mundo real (RWA) RAAC, disse ao Cointelegraph que “os mercados estão tensos”.
“Retomar o ciclo de cortes começa a liberar os US$ 7,2 trilhões que estão parados em fundos do mercado monetário, assim como os trilhões presos em dívidas hipotecárias em aberto.”
Ele previu que a liquidez fluirá para investimentos alternativos geradores de rendimento, como os de finanças descentralizadas (DeFi) e RWAs.
Alice Liu, líder de pesquisa do CoinMarketCap, disse ao Cointelegraph que “layer 1s de alta beta”, como Ether (ETH) e Solana (SOL), são particularmente afetados pelas mudanças de juros do Fed.
“Eles se comportam como ações de tecnologia em crescimento — mais sensíveis à liquidez e ao apetite por risco do que o BTC. Especialmente porque cortes de juros podem injetar capital adicional em ativos de risco, investidores podem estar olhando para alocar mais capital na narrativa do ‘óleo digital’ do ETH ou no crescimento da adoção do SOL”, afirmou.
Ela disse que tokens DeFi são “relativamente mais atraentes” quando os juros caem, aumentando os tokens ligados a atividades de empréstimos/DEX. O Bitcoin ainda é “a cripto de qualidade” e menos sensível às mudanças de juros, mas pode se mover “em torno de grandes surpresas de política e mudanças de liquidez”.
A Kobeissi Letter escreveu: “Quando o Fed corta os juros dentro de 2% das máximas históricas, o S&P 500 normalmente adora.” Embora os resultados imediatos sejam mistos, “nas últimas 20 vezes em que isso aconteceu, o S&P 500 terminou mais alto um ano depois.”
Eles esperam o mesmo resultado desta vez. “Haverá mais volatilidade no curto prazo, mas os detentores de ativos de longo prazo vão comemorar.”
“Ouro e Bitcoin já sabem disso. O movimento de alta em linha reta que vimos nessas classes de ativos já precifica o que está por vir. Ouro e Bitcoin sabem que juros mais baixos em um cenário já aquecido só empurrarão os ativos para cima. É um ótimo momento para possuir ativos de longo prazo.”
A batalha política pelo Fed ainda está indefinida, mas independentemente de quem esteja no comando, juros baixos são bem-vindos pelos traders.