Principais destaques:
A Ethereum atingiu 16,4 milhões de transações semanais, mostrando que as taxas podem permanecer abaixo de US$ 0,20 mesmo com alta demanda.
O volume em exchanges descentralizadas em todo o ecossistema Ethereum alcançou US$ 26,8 bilhões, sinalizando o retorno do interesse dos investidores.
O Ether (ETH) sofreu uma correção de 15,9% no período de sete dias encerrado no domingo. Essa volatilidade provocou US$ 910 milhões em liquidações de posições compradas alavancadas em ETH, alimentando o temor de que o suporte em US$ 2.800 — que vinha se mantendo firme há dois meses — pudesse finalmente ser rompido. Apesar dessa queda na confiança dos traders, vários indicadores on-chain e de derivativos apontam para um possível rali de curto prazo de volta à região de US$ 3.300.
As taxas da camada base são fundamentais para determinar a demanda pelo token nativo, seguidas de perto pelo crescimento no volume de transações e no número de endereços ativos. Embora a Ethereum tenha sido criticado por priorizar escalabilidade por meio de rollups, essa estratégia está se mostrando eficaz, à medida que a atividade em Base, Polygon, Arbitrum e Optimism ganha tração.
As taxas da rede Ethereum subiram 19% na última semana, enquanto concorrentes como Tron e Solana registraram quedas em relação às suas tendências recentes. Mais importante ainda, o número agregado de transações nas camadas 2 da Ethereum disparou para 128 milhões, superando os totais da BNB Chain e da Tron. Isso sugere que o ecossistema Ethereum consegue escalar de forma eficaz sem comprometer sua utilidade central.
A atividade em exchanges descentralizadas (DEX) é um dos principais indicadores de entrada de capital e geração de taxas na rede. Embora a demanda por negociação de contratos perpétuos tenha atingido o pico em agosto de 2025 e diminuído desde então, a tendência começa a se deslocar novamente em favor da Ethereum. Isso se deve, em grande parte, à queda das taxas médias de transação para cerca de US$ 0,20, ante US$ 0,50 em novembro de 2025.
Os volumes semanais em DEXs na Ethereum chegaram a US$ 13 bilhões, contra US$ 8,15 bilhões quatro semanas atrás. Embora a Solana continue liderando com US$ 30 bilhões em volume semanal, o ecossistema total da Ethereum alcançou US$ 26,8 bilhões. A atualização Fusaka, lançada em dezembro de 2025, ampliou significativamente a capacidade de dados da rede e introduziu fluxos de processamento em lote de transações, melhorando de forma relevante a experiência do usuário.
Dominância da Ethereum se mantém mesmo com traders profissionais neutros
A dominância da Ethereum em valor total bloqueado (TVL) segue como uma forte evidência da preferência dos investidores por descentralização, mesmo enquanto BNB Chain e Solana enfrentam dificuldades para ampliar sua participação de mercado.
Traders profissionais estão retornando a uma postura neutra entre opções de compra (calls) e venda (puts), após um breve período de hedge contra perdas adicionais. Contrariando a ideia de que grandes investidores antecipam todos os movimentos, o pico de volume em opções de venda ocorreu apenas depois que o ETH caiu abaixo de US$ 2.800.
A relação entre volumes de puts e calls de opções de ETH na Deribit se normalizou entre segunda e terça-feira, após cinco dias favorecendo as puts. Notavelmente, o pico de 2x registrado no domingo foi o nível mais alto em mais de quatro meses. A confiança parece estar retornando à medida que os traders percebem que os riscos associados a um possível shutdown do governo dos EUA tiveram impacto limitado no mercado.
A fraqueza no preço do Ether contrasta com o S&P 500 sendo negociado a menos de 0,5% de sua máxima histórica, enquanto os rendimentos dos Treasuries dos EUA de cinco anos se estabilizaram em torno de 3,85%. Os investidores seguem cautelosos quanto aos riscos de inflação e recessão; a ferramenta FedWatch do CME mostra que a probabilidade de o Federal Reserve dos EUA reduzir as taxas para 3,25% ou menos até julho caiu para 28%, ante 55% no mês passado.
Em última instância, o caminho do Ether até os US$ 3.300 deverá ser impulsionado pela manutenção da atividade em DEXs, pelo aumento contínuo das taxas de rede e pela dissipação das incertezas recentemente observadas no mercado de opções.
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