O Bitcoin (BTC) começa 2024 160% mais valorizado do que há um ano – e, sem dúvida, a maior notícia de 2024 deve ser divulgada daqui a alguns dias.
A força do preço do Bitcoin resistiu durante o fechamento da vela anual, sem que nenhuma volatilidade de última hora alterasse o cenário tanto para os touros quanto para os ursos.
E agora? A primeira metade de janeiro deverá ser diferente de qualquer outra na história do Bitcoin. O prazo para aprovação do primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista nos Estados Unidos está cada vez mais próximo.
As opiniões sobre como os mercados reagirão à decisão da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) – seja ela boa ou ruim – são variadas.
Alguns acreditam que um sinal verde abrirá as comportas do capital de investimento institucional e que, como resultado, o Bitcoin nunca mais será o mesmo. Outros veem o lançamento dos ETFs como uma bênção mista e que a reação imediata à aprovação será uma correção do preço do Bitcoin.
Two more important countdowns within the next 4 months than the one tonight #Bitcoin ETF
— James Van Straten (@jimmyvs24) December 31, 2023
Halving
NYE
As duas contagens regressivas mais importantes nos próximos 4 meses do que a desta noite: ETF de #Bitcoin
Halving
NYE
— James Van Straten (@jimmyvs24)
O ano de 2024 deverá ser significativo – faltam apenas quatro meses para a próxima redução pela metade do subsídio de bloco do Bitcoin, e os dados on-chain mostram como os mineradores estão se preparando para um choque no suprimento do mercado.
Os fundamentos da rede estão começando bem o ano – os dados mostram um aumento de dificuldade de 1,5% nesta semana, levando-a a novos máximos históricos.
No entanto, isso pode mudar à medida que as tensões em torno da aprovação do ETF crescem – uma rejeição, afinal, não está fora de cogitação, mas é um cenário que muitos preferem ignorar.
Preço do Bitcoin vai confirmar um rompimento após aprovação do ETF?
Os fogos de artifício do ano novo se mantiveram claramente ausentes da ação de preço do Bitcoin quando 2024 chegou. O par BTC/USD saudou o ano novo dentro de uma faixa de negociação bem estabelecida.
O início de uma nova vela de 12 meses passou quase despercebido, já que o mercado reagiu com uma modesta alta para US$ 43.000, segundo dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.
A volatilidade poderia facilmente ter mudado o clima no fechamento anual, mas, como durante todo o período de Natal, não houve nenhuma alteração importante de tendência.
Analisando a forma como as primeiras semanas do ano poderiam se configurar, os participantes do mercado sugeriram que a contínua falta de volatilidade poderia resultar em um rompimento em torno da provável data da decisão sobre o ETF. Entre eles estava o popular trader e comentarista de rede social, Matthew Hyland.
#BTC just a guess for the next 10-14 days heading into ETF pic.twitter.com/DQNVTIwEJ0
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) December 31, 2023
#BTC apenas um palpite para os próximos 10 a 14 dias rumo ao ETF
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_)
"Imagino que acabaremos produzindo um triângulo simétrico nas próximas semanas e, a partir daí, um rompimento", escreveu o popular trader Crypto Tony em parte de sua análise de fim de ano no X (antigo Twitter).
Crypto Tony, assim como muitos outros analistas, acrescentou que as altcoins agora estão em maior evidência do que o Bitcoin, já que a dominância do BTC começou a declinar.
Conforme relatado pelo Cointelegraph, esse é um fenômeno clássico durante os primeiros momentos dos mercados de alta do Bitcoin – um impulso inicial no BTC dá lugar à valorização de altcoins de grande capitalização e, em seguida, de pequena capitalização.
No mês passado, Hyland observou a recorrência do fenômeno de acordo com o planejado, conforme confirmado ao Cointelegraph em comentários privados.
"A dominância semanal caiu e fechou abaixo do suporte", escreveu ele durante a noite.
"Uma quebra de dominância é um dos sinais mais otimistas para o mercado de criptomoedas, bem como para o Bitcoin."
Hyland acrescentou que é nesse ponto que "a ascensão para o topo do ciclo realmente começa" para o par BTC/USD.
Janela para aprovação do ETF de Bitcoin começa nesta semana
Há uma coisa e apenas uma coisa na mente de todo investidor de criptomoedas este mês: o prazo para a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA.
Tendo 10 de janeiro como prazo limite, essa data potencialmente importante tem sido marcada por controvérsias há anos.
As reviravoltas foram constantes até o ano novo – desde a remodelação dos produtos até as constantes reuniões com os órgãos reguladores dos EUA, o prelúdio para a aprovação do ETF à vista parece não ter ocorrido antes.
Há muito nervosismo à medida que o prazo para uma eventual aprovação se aproxima. Uma narrativa comum sugere que o anúncio deve desencadear um evento de "venda das notícias", no qual o Bitcoin cai imediatamente à medida que a expectativa sobre a decisão se esvai.
Conforme relatado pelo Cointelegraph, o preço alvo de uma eventual queda geralmente fica em torno de US$ 36.000, enquanto outros veem uma tendência de queda muito mais prolongada a partir deste mês.
Entre eles está o infame Il Capo of Crypto, que ainda vê US$ 12.000 como um nível de preço a ser alcançado no médio prazo.
"Esperamos volatilidade e uma possível correção para meados de 30k no primeiro trimestre de 2024", revelou a equipe de negociação Stockmoney Lizards em parte de suas previsões para 2024 divulgadas em 31 de dezembro.
A Stockmoney Lizards, que nos últimos meses adotou uma das perspectivas mais positivas em relação ao preço do BTC, ainda assim antevê um novo recorde histórico antes do final de 2025.
"Também levamos em conta fatores macroeconômicos (recessão, inflação). No entanto, em última análise, isso não é algo ruim para o Bitcoin", afirmaram.
Cada vez mais pessoas veem (e verão quando houver adoção em massa) o Btc como "ouro digital" e um ativo à prova de inflação que é uma reserva de valor em tempos econômicos desforáveis. Portanto, não acreditamos que a atual onda de alta esteja prestes a terminar em breve."
Mercados: "Pivô" do Fed ainda está meses à frente
Com relação ao cenário macroeconômico, a primeira semana do ano oferecerá uma calmaria bem-vinda, já que os Bitcoiners estarão totalmente focados no ETF.
Há poucos dados a serem divulgados nos EUA, sendo que o primeiro marco do ano – a decisão do Banco Central dos EUA (Fed) sobre as taxas de juros – só ocorrerá no final do mês.
A inflação está se inclinando para baixo, e uma análise das expectativas do mercado mostra preparativos cada vez maiores para um "pivô" do Fed – começando a reverter dois anos de aumentos nas taxas de juros.
De acordo com os dados da FedWatch Tool do CME Group, as chances de que isso ocorra este mês são, no entanto, baixas, pouco mais de 15%. O mais provável, segundo os mercados, é que os níveis atuais sejam mantidos até março.
Considerando como o restante de 2024 poderia se desenrolar, Jim Bianco, chefe da empresa de pesquisa institucional Bianco Research, observou as implicações das eleições presidenciais dos EUA.
"Desde 1994, o Fed tem se voltado explicitamente para as taxas de juros", afirma em parte de um comentário no X.
Bianco vê 1996, 2008 e 2020 como os anos-chave no período intermediário.
"Portanto, nos últimos 30 anos, os cortes em anos de eleições presidenciais ocorreram principalmente porque tudo está 'batendo no ventilador' e o Fed é forçado a agir", continuou ele.
Será que um "pouso suave", se realmente acontecer, será suficiente para provocar vários cortes nas taxas de juros em um ano eleitoral? Ou o Fed se sentirá compelido a ficar de fora?"
When has the Fed cut rates in a Presidential election year?
— Jim Bianco (@biancoresearch) December 27, 2023
Since 1994, the Fed has explicitly targeted the funds rates ...
2020 - drove rates to zero by February in response to the Pandemic/lockdowns
2008 - cut from 4% to zero in response to the Global Financial Crisis
1996… https://t.co/b34qeq05Tb
Quando o Fed reduziu as taxas de juros em um ano de eleição presidencial?
Desde 1994, o Fed tem se concentrado explicitamente nas taxas de juros ...
2020 - levou as taxas a zero até fevereiro em resposta à pandemia/confinamentos
2008 - cortou de 4% para zero em resposta à crise financeira global
1996...
— Jim Bianco (@biancoresearch)
Conforme relatado pelo Cointelegraph, Bill Ackman, CEO e fundador do fundo de hedge Pershing Square Capital Management, previu anteriormente o início dos cortes nas taxas de juros ainda no primeiro trimestre.
Fundamentos da rede do Bitcoin continuam batendo recordes históricos
Os fundamentos da rede do Bitcoin estão começando 2024 da mesma forma que se comportaram durante a maior parte do ano anterior – no modo "somente para cima".
O próximo reajuste de dificuldade levará a concorrência entre os mineradores a níveis nunca vistos antes. De acordo com dados do recurso de monitoramento de rede BTC.com, a dificuldade aumentará cerca de 1,5% para 73,1 trilhões.
Dezembro já foi um mês de grande impacto para a receita dos mineradores. Os Ordinals ajudaram a aumentar consideravelmente a recenita proveniente das taxas de transação em relação à média de vários anos, levando a um pico de receita diária de mais de 1.500 BTC em 16 de dezembro.
O halving estará no radar de todos os mineradores – em abril, o subsídio de bloco cairá 50% da noite para o dia, para 3,125 BTC por bloco minerado.
Os mineradores também estão realizando lucros com o fechamento anual, conforme confirmado pelos dados da empresa de análise on-chain Glassnode. Desde meados de outubro, o saldo nas carteiras dos mineradores caiu em cerca de 12.000 BTC.
Um início de ano "ganancioso"
Contra tudo isso, o sentimento do mercado de criptomoedas – a estimativa agregada da mentalidade comportamental dos investidores – recomenda cautela.
A "ganância" é o que caracteriza o investidor médio de criptomoedas com o Bitcoin estacionado na faixa de US$ 43.000, de acordo com o Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas.
Conhecido como um parâmetro para medir instâncias de baixa evidente na parte inferior e "exuberância irracional" na parte superior, o Índice está atualmente em 65/100.
O índice tem se mostrado muito sensível à ação de preço do Bitcoin dentro da faixa atual. Mesmo movimentos menores na cotação do par BTC/USD podem resultar em uma mudança significativa no sentimento do mercado, que pode se mover rapidamente em direção à "ganância extrema" e, assim, sinalizar que a alta do mercado pode não ter muito mais tempo pela frente.
Até agora, no entanto, as máximas locais em torno de 75/100 – registradas pela última vez durante o recorde histórico do Bitcoin em 2021 – têm atuado como um teto.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento comercial envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.
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